Ποιο είναι το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου;

Ο όρος Ιανουάριος αποτέλεσμα αναφέρεται σε μια τάση για το χρηματιστήριο να βουτήξει απότομα στα τέλη Δεκεμβρίου, μόνο για να ανακάμψει σημαντικά κατά τις πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου.Ιστορικά, οι μικρότερες εταιρείες έχουν δείξει πολύ ταχύτερη ανάκαμψη από τις μεγαλύτερες εταιρείες κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου.Οι επαγγελματίες των επενδύσεων αναφέρονται σε μικρότερα αποθέματα εταιρειών ως μικρών κεφαλαίων και μεγαλύτερα αποθέματα εταιρειών ως mid-caps ή μεγάλες κεφαλές .Το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου εφαρμόζεται κυρίως σε αποθέματα μικρού κεφαλαίου ή μεσαίας κεφαλαιοποίησης, επειδή τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης σπάνια πωλούνται τον Δεκέμβριο και γενικά πιο σταθερά. Οι μετόχοι αντιμετωπίζουν τακτικά την ειδική φορολογία που ονομάζεται φόρο κεφαλαιουχικών κερδών.Ο φόρος αυτός βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο οικονομικό κράτος του μετοχικού κατόχου στα τέλη Δεκεμβρίου.Για το λόγο αυτό, πολλοί μέτοχοι μικρών κεφαλαίων αναζητούν τρόπους για να αποφευχθούν να φορολογούνται σε μη κερδοσκοπικά αποθέματα.Εάν οι μέτοχοι μπορούν να πουλήσουν αυτές τις μετοχές πριν από το επόμενο έτος αρχίζει, οι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών τους θα πρέπει να είναι χαμηλότεροι.Αυτό οδήγησε ιστορικά σε μια μαζική πώληση κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας του Δεκεμβρίου.

Στη δεκαετία του 1980, οι Savvy Investment Brokers παρατήρησαν αυτή την τάση του Δεκεμβρίου και άρχισαν να μελετούν τα επακόλουθά τους.Ανακάλυψαν ότι πολλοί μέτοχοι αγόρασαν τις μετοχές τους κατά τις πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου, δημιουργώντας μια προσωρινή αλλά σημαντική ακίδα.Εάν άλλοι επενδυτές αγόρασαν διαθέσιμες μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης τον Δεκέμβριο, θα μπορούσαν επίσης να επωφεληθούν από αυτή την ακίδα μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου.Έτσι, το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου

έγινε ένα buzzword μεταξύ των επενδυτών.Οι μικρότερες εταιρείες σχεδόν πάντα ξεπερνούν τις μεγαλύτερες εταιρείες κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, οπότε η αγορά χαμηλής και η πώληση υψηλών έγινε πολύ πιο εύκολη στην πρόβλεψη.Τα αποθέματα μικρών κεφαλαίων δεν έχουν ξεπεράσει πάντοτε τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου και πολλοί μέτοχοι μπορούν τώρα να προστατευθούν από τους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών μέσω λογαριασμών συνταξιοδότησης.Δεν υπάρχει πλέον η ανάγκη πώλησης αποθεμάτων πριν ξεκινήσει η φορολογική περίοδος.Η ίδια η χρηματιστηριακή αγορά έχει επίσης προσαρμοστεί για το φαινόμενο του Ιανουαρίου, με λιγότερα μικρά αποθέματα ανώτατα όρια να αυξάνονται αισθητά στις αρχές Ιανουαρίου.

Το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου έχει μετακινηθεί πέρα από τον κόσμο των μετοχών και των ομολόγων.Οι εταιρείες μπορούν να μειώσουν το απόθεμα ή τον αριθμό των εργαζομένων τον Δεκέμβριο προκειμένου να μειώσουν τις φορολογικές υποχρεώσεις, μόνο για να επαναπροσδιορίσουν και να αποκατασταθούν στις αρχές Ιανουαρίου.Οι έμποροι λιανικής πώλησης συχνά αντιμετωπίζουν αντιστρεπτό αποτέλεσμα του Ιανουαρίου, καθώς οι πωλήσεις βουτιά σημαντικά μετά την περίοδο των διακοπών.

Η πίστη στο αποτέλεσμα του Ιανουαρίου ποικίλλει ευρέως από μεσίτη σε μεσίτη.Κάποιοι εξακολουθούν να προβλέπουν βραχυπρόθεσμα κέρδη από συνετή επένδυση σε πτητικά αποθέματα μικρών κεφαλαίων, ενώ άλλοι βλέπουν το αποτέλεσμα του Ιανουαρίου ως λείψανο της επιθετικής επενδυτικής φιλοσοφίας της δεκαετίας του 1980 και του 1990.