Mi a januári hatás?
A januári hatás arra utal, hogy a tőzsde december végén hirtelen merülni kell, csak január első heteiben jelentősen visszapattanni.Történelmileg a kisebb vállalatok sokkal gyorsabb fellendülést mutattak, mint a nagyobb vállalatok ebben az időszakban.A befektetési szakemberek a kisebb vállalati részvényeket kiskapacérként, a nagyobb vállalati részvényeket pedig közepes kapacitásoknak vagy nagy kapitalizációnak nevezik .A januári hatás elsősorban a kiskaparos vagy a középső kapitalizációjú készletekre vonatkozik, mivel a nagy kapitalizációjú részvényeket decemberben ritkán adják el, és általában stabilabbak. A részvényesek rendszeresen szembesülnek a tőkenyereség-adó nevű speciális adóztatásával.Ez az adó nagyrészt a részvényes pénzügyi helyzetén alapul december végén.Ezért sok kis kapitalizációjú részvényes keresi a nonprofit részvények adózásának elkerülésének módját.Ha a részvényesek a következő év megkezdése előtt eladhatják ezeket a részvényeket, akkor a tőkenyereség -adóknak alacsonyabbnak kell lenniük.Ez történelmileg egy hatalmas értékesítési bingát eredményezett december utolsó hetében.
Az 1980-as években a hozzáértő befektetési brókerek észrevették a decemberi eladási tendenciát, és elkezdték tanulmányozni annak következményeit.Felfedezték, hogy sok részvénytulajdonos január első heteiben vásárolta meg részvényeit, így ideiglenes, de jelentős tüskét hozva létre.Ha más befektetők decemberben vásároltak elérhető kis kapitalizációjú részvényeket, akkor január végére is profitálhatnak ebből a tüskéből.Így a
januári hatása befektetők körében szószóvá vált.A kisebb vállalatok januárban szinte mindig meghaladták a nagyobb vállalatokat, így az alacsony vásárlás és a magas értékesítés sokkal könnyebbé vált.A kis kapitalizációjú részvények januárban nem mindig haladtak felül a nagy kapitalizációjú részvényeket, és sok részvényes nyugdíjszámlán keresztül védheti meg magukat a tőkenyereség-adóktól.Az adószezon kezdete előtt már nincs szükség a részvények eladására.Maga a tőzsde szintén kiigazította a januári hatást, és kevesebb kis sapkakészletet észlelnek január elején. A januári hatás elmozdult a készletek és kötvények világán.A vállalatok csökkenthetik a leltárt vagy a munkavállalók számát decemberben az adófizetési kötelezettségek csökkentése érdekében, csak január elején újrahasznosítani és újratölteni.A kiskereskedők gyakran fordított januári hatást tapasztalnak, mivel az értékesítés jelentősen csökken az ünnepi vásárlási szezon után.
A januári effektusba vetett hit brókerként nagyon eltérő.Néhányan továbbra is előrejelzik az ingatag kis kapitalizációjú részvényekbe történő megfontolt befektetések rövid távú nyereségét, míg mások a januári hatást az 1980-as és 1990-es évek agresszív befektetési filozófiájának emlékének tekintik.