Τι είναι η ανάλυση αποτίμησης;

Μια ανάλυση αποτίμησης είναι μια διαδικασία που περιλαμβάνει τη σύγκριση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου με την αξία ενός διαφορετικού περιουσιακού στοιχείου.Όσον αφορά την επένδυση, αυτό συνήθως λαμβάνει τη μορφή αξιολόγησης της αξίας μιας ασφάλειας με την αξία μιας παρόμοιας ασφάλειας.Αυτή η δραστηριότητα μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση ομάδων τίτλων ή ακόμη και συγκρίνει την τρέχουσα αξία ενός περιουσιακού στοιχείου με την αξία της σε κάποιο σημείο στο παρελθόν.

Ο στόχος της ανάλυσης αποτίμησης είναι η σωστή αξιολόγηση των δεδομένων στο χέρι και να καθοριστεί εάν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο αξίζει ένα επαρκές ποσό για να αξίζει την απόκτηση αυτής της επένδυσης.Όταν χρησιμοποιείται ως μέρος της συνολικής διαδικασίας για τον προσδιορισμό της σοφίας της επένδυσης σε μια δεδομένη ασφάλεια, μια ανάλυση αποτίμησης μπορεί να δώσει πολύτιμες ενδείξεις σχετικά με την πιθανή μελλοντική κίνηση του περιουσιακού στοιχείου.Η ανάλυση μπορεί να καταστήσει σαφές εάν αυτή η κίνηση θα οδηγήσει σε μια απόδοση που είναι ελκυστική για τον επενδυτή ή αν το περιουσιακό στοιχείο θα βιώσει κάποια περίοδο μείωσης της αξίας.Από αυτή την άποψη, μια σωστή ανάλυση αποτίμησης θα βοηθήσει τον επενδυτή να αποφασίσει εάν θα πρέπει να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο ή να εγκαταλείψει την ιδέα και να αναζητήσει πιο προσοδοφόρες επενδύσεις.αναλογία τιμών-κερδών ή ο λόγος P/E.Αυτή είναι απλώς η τρέχουσα τιμή του αποθέματος που διαιρείται με τα κέρδη που παράγονται από την ασφάλεια.Ένα άλλο κοινό θεμέλιο για την ανάλυση είναι η αναλογία τιμών προς βιβλίο ή ο λόγος P/B.Εδώ, εστιάζουμε στη σύγκριση της λογιστικής αξίας της εταιρείας που εκδίδει την ασφάλεια με την τρέχουσα τιμή αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου.Προκειμένου η ανάλυση να παράγει βιώσιμα αποτελέσματα, χρησιμοποιώντας την ίδια μέτρηση σε όλη τη διαδρομή μέσω της διαδικασίας είναι απαραίτητη.

Το βασικό ερώτημα που διέπει οποιαδήποτε ανάλυση αποτίμησης έχει να κάνει με την παρούσα αξία του περιουσιακού στοιχείου.Αυτό χρησιμεύει ως τόπος εκκίνησης για να αποφασίσει εάν η επένδυση είναι βιώσιμη.Σε περιπτώσεις όπου το περιουσιακό στοιχείο έχει αποδείξει ελάχιστη ή καθόλου ανάπτυξη στο παρελθόν και οι γενικές συνθήκες της αγοράς αναμένεται να παραμείνουν οι ίδιες στο εγγύς μέλλον, ο επενδυτής μπορεί να δει κανένα λόγο για να αποκτήσει την επένδυση.Από την άλλη πλευρά, εάν μια μικρή αλλά σταθερή αύξηση της αξίας υποστηρίζεται από ιστορικά στοιχεία, ο επενδυτής μπορεί να εξετάσει την τρέχουσα αξία και να προβάλει την αξία όπως θα ήταν σε ένα χρόνο, δύο χρόνια ή πέντε χρόνια από την παρούσα ημερομηνία.Υποθέτοντας ότι καμία μετατόπιση στην οικονομία δεν θα απειλούσε ότι σταθερός αλλά μικρός ρυθμός ανάπτυξης, ένας συντηρητικός επενδυτής μπορεί να βρει τα αποτελέσματα της ανάλυσης αποτίμησης για να υποδείξει ότι η ασφάλεια είναι σωστή για συμπερίληψη στο χαρτοφυλάκιο.