Qu'est-ce que la capitalisation du revenu?

Les investisseurs et les évaluateurs dans l'immobilier utilisent la capitalisation des revenus pour projeter la valeur productrice de revenus future d'une propriété.Cette méthode d'évaluation peut aider un acheteur potentiel à déterminer le meilleur prix pour une propriété en fonction de sa rentabilité prévue.La capitalisation du revenu prend en considération plusieurs facteurs, notamment l'état de la propriété, comment il se compare à des propriétés similaires, le temps qu'il a détenu par le propriétaire précédent et l'état des baux actuels.

La capitalisation directe et la capitalisation des rendements sont deux méthodes par lesquelles la capitalisation du revenu peut être déterminée.La méthode de capitalisation de rendement aide à évaluer la valeur actuelle d'une propriété en déterminant le retour sur investissement attendu.Ceci est calculé principalement en considérant les modèles de performances passées et en faisant des projections en fonction de ces informations.La capitalisation directe examine le capital et la dette empruntées en contrastant les tendances du marché avec la propriété considérée.

L'un des éléments globaux les plus importants de la capitalisation du revenu est l'examen des tendances actuelles du marché en général, et de même propriétés en particulier.Ces données sont comparées aux revenus et aux pertes subis par la propriété envisagée pour l'achat.En comprenant la valeur des propriétés similaires et du marché dans son ensemble, il est possible d'évaluer si la propriété en question est et a été à la hauteur des attentes du marché.

Une autre facette importante de la capitalisation du revenu est l'évaluation du risque.Cela comprend un inventaire des problèmes passés et actuels équilibrés avec tous les facteurs de risque potentiels.Des tendances problématiques, des incidents et des risques associés à des propriétés similaires peuvent également être inclus dans cette évaluation.

Une fois que tous les éléments de base d'une propriété sont exprimés sous forme de données, l'évaluateur peut utiliser une série de ratios pour calculer une valeur.Un ratio peut inclure des informations telles que les dépenses d'exploitation, la couverture de la dette et la valeur de prêt-à-valeur.Les ratios sont choisis et ajustés en fonction des caractéristiques de la propriété et du marché.Par exemple, la valeur d'une propriété avec des antécédents en difficulté ou des facteurs de risque élevés sera généralement calculée avec un ratio différent de celui d'une entité relativement sans problème.

La méthode de capitalisation du revenu est l'une des trois approches de l'évaluation des biens.Les deux autres moyens d'évaluation couramment utilisés sont l'approche des coûts et l'approche des revenus de vente.L'approche des coûts détermine la valeur en équilibrant la valeur actuelle de la propriété par rapport à toute amélioration apportée au temps et à l'amortissement de ces améliorations.L'approche de comparaison des ventes prend principalement en considération la valeur des propriétés comparables lors de la détermination du prix du marché acceptable pour la propriété.