A pénzügyekben mi a naptár elterjedése?

A naptári eloszlás vagy az idő elterjedése egy részvényopciók kereskedelme, amelyben a kereskedő vásárol egy lehetőséget, majd egy másikot ad el ugyanazzal a mögöttes piaci és sztrájkárral, de más hónapos lejárati hónapokkal.Egy opció időértéke ndash;az a hozzájárulás, amelyet a lejárati idő az opció teljes árához és ndash;Gyorsabban csökken, annál közelebb van ennek a lehetőségnek a lejártához.A naptári eloszlásban a két opció eltérő időérték -csökkenése miatt az árak közötti különbség növekedni fog, ezáltal nyereséget teremt a kereskedő számára.Ahhoz, hogy ez működjön, a mögöttes áraknak a kereskedelem időtartama alatt viszonylag stabilnak kell maradniuk.Mindkét tranzakció ugyanabban a sztrájk áron fordul elő.Az önmagában az időérték alapján a távoli hónap opciós ára magasabb lesz, mint a közel hónap opciónál, és a kereskedelem bejegyzése egy terhelési tranzakció vagy veszteség a kereskedő számára.Ez a belépési költség megegyezik a két opciósár közötti különbséggel.Két ár növekedni fog.A kereskedő ezután kiléphet a kereskedelemből, amely hitelügylet, magasabb teljes áron, mint a belépési költség.Ennek eredményeként a kereskedő nettó nyeresége van.A kereskedő el akarja hajtani az árucikkek Future -jén elterjedést. Szeptember van.A kereskedő január 50 -i lehetőséget vásárol ndash;egy olyan lehetőség, amely januárban lejár, 50 USD (USD) és ndash sztrájkárral;8 USD -ért, és november 50 -i opciót árusít 5 USD dollárért.Ennek a tranzakciónak a teljes költsége 3 USD $ terhelés lesz.Most január 50 -én 7 USD -ért adja el, és november 50 -én 2 USD -ért vásárolja meg, ami 5 USD hitelhez vezet.A kereskedelem teljes nyeresége a hitel, 5 USD USD, levonva a kezdeti betéti, 3 USD USD, amely 2 USD.Itt a kereskedő eladja a távoli havi opciót, és megvásárolja a közel hónap opcióját.A kereskedelmi bejegyzés nettó hitel, és csak akkor ér véget, ha az opciók árai közötti különbség csökken.Két leggyakoribb módszer, amellyel ez megtörténik, ha az ár elmozdul a sztrájktól, vagy a piac általános implicit volatilitása csökken, amíg a kereskedelem be van kapcsolva.