Mi az a binomiális fa?

A forgatókönyv grafikus ábrázolása, amelynek két lehetséges kimenetele van mindegyik szakaszban, a binomiális fa alapvetően egy fadiagram, amely egy csomóponttal kezdődik, amely további két csomóponthoz vezet, amely mindegyik további két csomóponthoz vezethet, és így tovább.A pénzügyekben a binomiális fa nyomon követheti az eszközárak mozgását.A binomiális fa ideális a hívások értékeléséhez és az opciók beállításához, mivel a befektetők vagy veszítenek, vagy nyernek, tehát mindig két lehetséges eredmény van.két csomópontba, mindegyiknek a mögöttes eszköz valószínű ára egy jövőbeli időpontban.Az eszköz ára felfelé vagy lefelé haladhat a származó csomópontnál.A befektető létrehozhat egy binomiális fát, amely az eszközár valószínű mozgását nyomon követi több időben.A binomiális fa értékelheti a hívást és az opciókat is az alapul szolgáló eszköz valószínű ármozgásainak felhasználásával. A hívás és a PUT opciók egy mögöttes eszközhöz kapcsolódnak, amely részvények, határidős vagy áruk lehet.Minden időpontban az opció értéke az alapjául szolgáló eszköz árától függ.A hívás és a PUT opcióknak van gyakorlási ára, és a befektető nyereséget keres, vagy veszteségeket szenved, attól függően, hogy a mögöttes eszköz ára lejárati időpontban vagy alatt van -e a gyakorlati áron vagy alatt.A Binomial Tree, amely az értékeket hívja és az opciók, a fekete-scholes modellen alapuló képletet használja az opció értékének meghatározására a lejárati dátuma előtti bármely ponton.A Black-Scholes modell segít a befektetőknek annak meghatározásában, hogy a jelenlegi opciós ár a valós értéken van-e, túlértékelt vagy alulértékelt-e.Az opciós érték kiszámításához a befektetőnek meg kell ismernie a kezdeti eszköz- és opciósárakat, az opció edzési árát, a lejáratig maradt időtartamot, a volatilitást, a kockázatmentes megtérülési rátát és a kamatlábat.

Az alapvető probléma aA binomiális fa az, hogy feltételezi, hogy a mögöttes eszköz ára csak egy vagy másik érték lehet;Valójában ez bármilyen érték lehet.A Black-Scholes modellnek feltételezései is vannak, beleértve azt is, hogy az eszköz nem fizet osztalékot, az opciók olyan európai lehetőségek, amelyeket csak a lejárati időpontban lehet gyakorolni, a befektető nem fizet jutalékokat, a kamatlábak állandóak maradnak, és a volatilitás továbbra is állandó.Ezek a feltételezések a binomiális fát kevésbé relevánsak a valós helyzetekben.