Apa itu pohon binomial?

Representasi grafis dari skenario dengan dua hasil yang mungkin pada setiap tahap, pohon binomial pada dasarnya adalah diagram pohon yang dimulai dengan node yang mengarah ke dua node lagi yang masing -masing dapat mengarah ke dua node lagi, dan sebagainya.Di bidang keuangan, pohon binomial dapat melacak pergerakan harga aset.Pohon binomial juga ideal untuk menilai panggilan dan opsi put, karena investor kehilangan atau menang, jadi selalu ada dua hasil yang mungkin.

Pohon binomial untuk harga aset dimulai dengan simpul yang menyatakan harga aset awal, dan kemudian membagimenjadi dua node, masing -masing dengan kemungkinan harga aset yang mendasarinya di masa depan.Harga aset dapat naik atau turun dari harga di simpul yang berasal.Investor dapat membuat pohon binomial yang melacak perpindahan yang mungkin dari harga aset pada beberapa poin dalam waktu.Pohon binomial juga dapat menghargai panggilan dan menempatkan opsi menggunakan kemungkinan pergerakan harga aset yang mendasarinya.

Panggilan dan opsi put terkait dengan aset yang mendasarinya, yang bisa berupa stok, berjangka atau komoditas.Pada setiap titik waktu, nilai suatu opsi tergantung pada harga aset yang mendasarinya.Hubungi dan put Option memiliki harga pelaksanaan, dan investor mendapatkan keuntungan atau menderita kerugian tergantung pada apakah harga aset yang mendasari pada tanggal kedaluwarsa di atas atau di bawah harga pelaksanaan.

juga dikenal sebagai model penetapan harga opsi binomial,pohon binomial yang menghargai panggilan dan opsi put menggunakan rumus berdasarkan model Black-Scholes untuk menentukan nilai opsi pada titik mana pun sebelum tanggal kedaluwarsa.Model Black-Scholes membantu investor menentukan apakah harga opsi saat ini berada pada nilai wajar, dinilai terlalu tinggi atau undervalued.Untuk menghitung nilai opsi, investor perlu mengetahui aset awal dan harga opsi, harga pelaksanaan opsi, lamanya waktu yang tersisa sampai kedaluwarsa, volatilitas, tingkat pengembalian bebas risiko dan tingkat bunga.

Masalah mendasar dengan aPohon binomial adalah bahwa ia mengasumsikan harga aset yang mendasarinya hanya dapat berupa satu nilai atau nilai lain;Bahkan, itu bisa berupa nilai apa pun.Model Black-Scholes juga memiliki asumsi, termasuk bahwa aset tidak membayar dividen, opsi adalah opsi Eropa yang hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, investor tidak membayar komisi, suku bunga tetap konstan dan volatilitas tetap konstan.Asumsi ini membuat pohon binomial kurang relevan dengan situasi kehidupan nyata.