Mi az a kincstári zár?

A kincstárzár a biztonsági kibocsátó és a befektető közötti megállapodás típusa, aki ezt a biztonságot megvásárolja a kincstárbiztonságra vonatkozó kamatlábak vonatkozásában.Alapvetően a szerződés megjavítja vagy lezárja az ehhez kapcsolódó árat vagy hozamot.Ez a megközelítés lehetővé teszi a befektető számára, hogy valamilyen garantált megtérülést élvez az eszköz vásárlásából, amikor a kincstári zár az árhoz kapcsolódik.A hozam zárja esetén ez azt jelenti, hogy a befektető képes olyan fedezeti helyzetet létrehozni, amely a lehető legjobb előnyeihez is felhasználható.

A Kincstári Lock felépítése a megállapodásban szereplő két fél egyikére szólít fel, hogy fizesse meg a különbséget az uralkodó piaci kamatláb és a megállapodás feltételeiben kijelölt arány között.Ha a kincstárzárat 6%-ra állítják, ez megállapítja azt a referenciaértéket, amelyet mindkét fél vállal, hogy a befektetési megállapodás részeként használja.Abban az esetben, ha a piaci kamatláb meghaladja ezt a százalékot a megállapodás élettartama alatt, a befektetőnek meg kell fizetnie az eladónak a különbséget a zár és a piaci kamatláb között.Ugyanakkor, ha a piaci kamatláb a zárási rátaként jelölt százalék alatt van, akkor az eladónak meg kell fizetnie a különbséget a két kamatláb között a vevőnek vagy a befektetőnek.

Kincstári zár létrehozásával a befektető abban a helyzetben van, hogy kivetítse azt a visszatérítést, amelyet megkap, annak alapján, hogy várhatóan megtörténik a piaci kamatlábakkal.Ez a stratégia felszólít az összes olyan releváns esemény megfontolására, amely előfordulhat, és ez az arány a kincstári zárárak felett vagy alatt eltolódik, és az arány olyan szintre állítja, amely valószínűleg megköveteli az eladónak, hogy fizessen a különbséget a befektetőnek.Ha nem pontosan tudjuk meg, hogy mi fog történni a piaci kamatlábmal, akkor az a következménye, hogy nem részesülnek annyira haszonnal a megállapodásból, bár a befektető továbbra is visszatérítést kap a kincstári zár ráta alapján.

Míg a kincstárzár viszonylag alacsony kockázatot jelent a befektető számára, mindig van esély arra, hogy a piaci kamatláb növekedni fog a zárfolyamhoz képest, ami azt jelenti, hogy a két kamatláb közötti különbséget meg kell bocsátani az eladó számára.A stratégia sikeréhez kulcsfontosságú a piaci kamatláb mozgásának pontos előrejelzése.Noha ez ritka, van esély arra, hogy a piaci kamatláb eléggé növekszik a zárak ráta ellensúlyozásához, így a befektetőt kamat nélkül lehet megtérülni, legalábbis addig, amíg ez az arány meg nem kezd csökkenni.