Apa itu kunci perbendaharaan?

Kunci Treasury adalah jenis kesepakatan antara penerbit keamanan dan investor yang membeli keamanan itu sehubungan dengan tarif yang akan berlaku untuk keamanan perbendaharaan.Pada dasarnya, kontrak akan memperbaiki atau mengunci harga atau hasil yang terkait dengan keamanan itu.Pendekatan ini memungkinkan investor untuk menikmati semacam pengembalian yang dijamin dari pembelian aset ketika kunci Treasury berkaitan dengan harga.Jika terjadi kunci pada hasil, ini berarti bahwa investor dapat menciptakan situasi lindung nilai yang juga dapat digunakan untuk keuntungan terbaiknya.

Struktur kunci Treasury membutuhkan salah satu dari dua pihak dalam perjanjian untuk membayar perbedaan antara tarif pasar yang berlaku dan tarif yang ditunjuk dalam ketentuan perjanjian.Jika kunci Treasury ditetapkan 6%, ini menetapkan tolok ukur yang disetujui oleh kedua belah pihak untuk digunakan sebagai bagian dari perjanjian investasi.Jika tingkat bunga pasar melebihi persentase selama masa perjanjian, investor harus membayar penjual perbedaan antara tingkat kunci dan tingkat pasar.Pada saat yang sama, jika suku bunga pasar berada di bawah persentase yang ditetapkan sebagai tingkat kunci, maka penjual harus membayar perbedaan antara dua suku bunga kepada pembeli atau investor.

Dengan membangun kunci Treasury, investor berada dalam posisi untuk memproyeksikan jenis pengembalian yang akan ia terima, berdasarkan apa yang diantisipasi terjadi dengan tingkat bunga pasar.Strategi ini menyerukan untuk mempertimbangkan semua peristiwa yang relevan yang mungkin terjadi dan menyebabkan tingkat itu bergeser di atas atau di bawah laju kunci Treasury, menetapkan tingkat pada tingkat yang mungkin mengharuskan penjual untuk membayar perbedaan kepada investor.Kegagalan untuk secara akurat memproyeksikan apa yang akan terjadi dengan tingkat bunga pasar akan mengakibatkan tidak menerima banyak manfaat dari pengaturan, meskipun investor masih menerima pengembalian berdasarkan tingkat kunci Treasury itu sendiri.

Sementara kunci Treasury memang membawa risiko yang relatif rendah bagi investor, selalu ada kemungkinan bahwa suku bunga pasar akan meningkat pada tingkat kunci, yang mengakibatkan kebutuhan untuk tender perbedaan antara dua suku bunga ke penjual.Di sinilah memprediksi secara akurat pergerakan suku bunga pasar adalah kunci untuk keberhasilan strategi.Meskipun jarang terjadi, ada kemungkinan kenaikan tarif pasar cukup untuk mengimbangi laju kunci, meninggalkan investor tanpa pengembalian bunga, setidaknya sampai tingkat itu mulai turun sekali lagi.