Mi az értékelési arány?

Az értékelési arány egy módszer a befektetési alapkezelő teljesítményének értékelésére.Nem csupán azt méri, hogy milyen magas hozamot ért el, hanem azt is beilleszti, hogy a beruházások milyen kockázatosok voltak.Ez azt jelenti, hogy a magas értékelési arányt gyakran inkább a készség jeleként veszik figyelembe, mint a szerencse.Valaki, aki nagyon magas hozamot ér el, egyszerűen csak kockázatot vállalhatott, és szerencsés, és ugyanaz az alapkezelő ugyanolyan valószínűleg összeomlik és ég a jövőben.Noha a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket, a hozzáértő befektetők jobb képet akarnak kapni arról, hogy az alapkezelő milyen ügyes volt a múltban.Az értékelési arány célja ennek a problémának a kezelése, hogy figyelembe vegye annak figyelembevételét, hogy mennyire ingatagok voltak a vonatkozó piacok, és így mennyi potenciális volt az alapkezelő számára, hogy csak a szerencsés kitalálásokkal nyerjen profitot.

Az értékelési arány kiszámításához az alap alfáját elosztják az általuk befektetett alapok szisztematikus kockázatával.Az alfa kiszámítása bonyolult folyamat.Műszaki meghatározása a biztonsági jellegzetes vonal elfogása, amely a vonal az eszköz kockázatának a megfelelő piac kockázatával való összehasonlítása.Könnyebb megérteni az alfát, ha megnézi, mit képvisel valójában.

Az alfa figyelembe veszi, hogy mennyi ingadozás történt egy adott eszköz árában, és hogy ez hogyan hasonlítja össze az alapul szolgáló piac ingadozását.Az ötlet az, hogy egy olyan eszköz, amely értéke szélesebb körben ingadozott, kockázatos, és így inkább a szerencse, mint a készség iránti hajlamosabb.Maga az alfa egy olyan szám, amely bemutatja az eszköz megtérülését, miután alkalmazkodott ehhez az összehasonlító kockázathoz.Összehasonlítva a teljes piac ingadozásával.A szisztematikus kockázat tehát olyan kérdéseket fed le, amelyek az adott részvényekre vonatkoznak, nem pedig az általános piaci mozgásokra.Az elmélet az, hogy a szisztematikus kockázatot csökkentheti a diverzifikáció, vagy a vállalatok szélesebb körébe történő befektetés.

A két intézkedés felhasználásával történő értékelési arány létrehozása tehát két célt szolgál.Először is, a célja, hogy felfedezze, hogy az alapkezelő sikere mekkora sikere volt a készségnek, mint a szerencsének.Másodszor, hozzáteszi azt a tényt, hogy a megfelelő diverzifikációval a szerencse kevésbé lesz fontos, és az alapkezelő velejáró készsége kiemelkedőbbé válik.