Mi a binomiális opció árképzési modellje?

A binomiális opciós árképzési modell egy olyan módszer, amely meghatározza az opciók szerződésének értékét, egy olyan szerződés értékének meghatározására, amely a tulajdonos számára kizárólagos lehetőséget kínál arra, hogy valamilyen eszközt megvásároljon vagy eladjon egy elfogadott áron egy előre meghatározott időtartam alatt.Ez a modell hasznos a befektetők számára, mivel nehéz meghatározni egy opciós szerződés értékét, amely néhány mögöttes eszköz árán alapul.Ezenkívül a binomiális opciós árképzési modell, vagy a BOPM különösen hasznos az amerikai lehetőségekhez, amelyeket a lejárati idő előtt bármikor gyakorolhatunk.Egy tipikus BOPM úgy van beállítva, mint egy fa, az eredeti ár két árnak ad helyet, ami háromnak ad helyet, és így tovább.

Az opciók szerződései lehetőséget adnak a befektetőknek, hogy spekuláljanak az alapjául szolgáló biztonság áráról anélkül, hogy ténylegesen megszerezték volna őketAz eszköz fizikai tulajdonjoga.Mivel a szerződés értéke a mögöttes eszköz értékén alapul, a jövőbeni időpontban, a befektetőnek nehéz felmérni a szerződés értékét a vásárláskor.Az opciós árak jövőbe vetítésének egyik módja a binomiális opciós árképzési modell, amely a szerződés lehetséges értékeinek sorozatát le lehet zárni, a mögöttes eszköz árainak alapján, a kezdetektől a lejártáig.A sikerhez a modellnek képesnek kell lennie arra, hogy felmérje az eszköz volatilitását, amely az alapul szolgáló eszköz ára korlátozott időtartamon belül eltolódhat.Például képzelje el, hogy egy eszköz jelenlegi ára 100 USD (USD), és volatilitási szintje 20 százalék.Ez azt jelenti, hogy az eszköz ára a BOPM által megítélt második időszakra 120 USD lenne, ha az ár emelkedik, vagy 80 USD, ha az ár csökken.a volatilitás alapján, hogy további három lehetséges árat hozzon létre a következő időszakra.A BOPM jellegzetes elágazási struktúrájában három lehetséges ár négyre oszlik, és így tovább az opció időtartamára.Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nagyon konkrét előrejelzéseket tegyenek eszközeik lehetséges jövőbeli árairól.A binomiális opciós árképzési modell másik előnye, hogy beállítható a várható változások tükrözése alapján, annak valószínűsége, hogy az ár felfelé vagy lefelé mozog.A fenti példában feltételezték, hogy 50 % esély van az ár emelkedésére, és 50 % esélye annak, hogy a második időszakra csökken.De a következő időszakban ezeket a százalékokat befolyásolhatja az eszköz által általában igénybe vett ár fordulása.A BOPM elszámolhatja ezt.Ha a BOPM megmutatta, hogy az alapul szolgáló eszközök potenciális jövőbeni ára rendkívül magas, akkor a befektető esetleg meg akarja tartani az opciót.Másrészről, az árak lefelé mutató spirálját a modellen arra késztethetik, hogy a befektető az opciót csúcsértékén gyakorolja.