Apa model penetapan harga opsi binomial?

Model Model Harga Opsi Binomial adalah metode untuk menentukan nilai kontrak opsi, kontrak yang memberikan pemilik kesempatan eksklusif untuk membeli atau menjual beberapa aset dengan harga yang disepakati selama kerangka waktu waktu yang telah ditentukan sebelumnya.Model ini bermanfaat bagi investor karena sulit untuk menentukan nilai kontrak opsi, yang didasarkan pada harga beberapa instrumen yang mendasarinya.Selain itu, model penetapan harga opsi binomial, atau BOPM, sangat berguna untuk opsi Amerika, yang dapat dilakukan pada titik mana pun sebelum tanggal kedaluwarsa.BOPM yang khas diatur seperti pohon, dengan harga asli memberi jalan ke dua harga, yang memberi jalan kepada tiga, dan sebagainya.

Kontrak opsi memberi investor kesempatan untuk berspekulasi tentang harga keamanan yang mendasarinya tanpa benar -benar mendapatkan yang mendapatkan benarkepemilikan fisik aset.Karena nilai kontrak didasarkan pada nilai aset yang mendasari di beberapa waktu mendatang, sulit bagi investor untuk menilai nilai kontrak pada saat pembelian.Salah satu metode proyeksi harga opsi ke masa depan adalah model penetapan harga opsi binomial, yang dapat memakukan serangkaian nilai yang mungkin untuk kontrak, berdasarkan harga aset yang mendasarinya, dari awal hingga berakhirModel agar berhasil, seseorang harus dapat mengukur volatilitas suatu aset, yang merupakan sejauh mana harga aset yang mendasarinya dapat bergeser dalam kerangka waktu terbatas.Sebagai contoh, bayangkan aset memiliki harga saat ini $ 100 dolar AS (USD) dan memiliki tingkat volatilitas 20 persen.Itu berarti bahwa harga aset untuk periode kedua yang dinilai oleh BOPM adalah $ 120 USD jika harga naik, atau $ 80 USD jika harga turun.

Pada langkah berikutnya, kedua harga ini akan dipecah lebih lanjutBerdasarkan volatilitas untuk menghasilkan tiga harga yang mungkin untuk periode berikut.Dalam struktur percabangan BOPM yang khas, tiga harga yang mungkin akan dibagi menjadi empat, dan seterusnya selama durasi opsi.Ini memungkinkan investor untuk membuat prediksi yang sangat spesifik tentang aset mereka yang mungkin terjadi di masa depan.Manfaat lain dari model penetapan harga opsi binomial adalah bahwa ia dapat disesuaikan untuk mencerminkan perubahan yang diantisipasi berdasarkan kemungkinan harga yang bergerak naik atau turun.Dalam contoh di atas, diasumsikan ada peluang 50 persen dari harga naik dan peluang 50 persen untuk turun ke periode kedua.Tetapi pada periode berikutnya, persentase tersebut dapat dipengaruhi oleh harga yang secara umum dibutuhkan aset.BOPM dapat menjelaskan hal ini.

Bersama dengan memberikan model penilaian yang baik untuk opsi, model penetapan harga opsi binomial dapat membantu pemegang opsi Amerika memutuskan kapan harus menggunakan opsi tersebut.Jika BOPM menunjukkan potensi harga di masa depan untuk aset yang mendasarinya sangat tinggi, seorang investor mungkin ingin mempertahankan opsi tersebut.Di sisi lain, harga mengambil spiral ke bawah pada model dapat menyebabkan investor menggunakan opsi pada nilai puncaknya.