Ano ang modelo ng pagpepresyo ng pagpepresyo ng binomial?

Ang modelo ng pagpepresyo ng pagpepresyo ng binomial ay isang pamamaraan para sa pagtukoy ng halaga ng isang kontrata ng pagpipilian, isang kontrata na nagbibigay ng may-ari ng eksklusibong pagkakataon upang bumili o magbenta ng ilang pag-aari para sa isang napagkasunduang presyo sa isang paunang natukoy na oras ng oras ng oras.Ang modelong ito ay kapaki -pakinabang sa mga namumuhunan dahil mahirap matukoy ang halaga ng isang kontrata ng pagpipilian, na batay sa presyo ng ilang pinagbabatayan na instrumento.Bilang karagdagan, ang modelo ng pagpepresyo ng pagpepresyo ng binomial, o BOPM, ay kapaki -pakinabang lalo na para sa mga pagpipilian sa Amerikano, na maaaring maisagawa sa anumang punto bago ang petsa ng pag -expire.Ang isang tipikal na BOPM ay naka -set up tulad ng isang puno, na may orihinal na presyo na nagbibigay daan sa dalawang presyo, na nagbibigay daan sa tatlo, at iba pa.

Ang mga pagpipilian ng mga kontrata ay nagbibigay ng pagkakataon sa mga namumuhunan na mag -isip sa presyo ng isang pinagbabatayan na seguridad nang hindi aktwal na nakakakuhapisikal na pagmamay -ari ng pag -aari.Dahil ang halaga ng mga kontrata ay batay sa halaga ng pinagbabatayan na pag -aari sa ilang oras sa hinaharap, mahirap para sa isang mamumuhunan na masuri ang halaga ng kontrata sa oras ng pagbili.Ang isang paraan ng mga presyo ng mga pagpipilian sa pagpapakita sa hinaharap ay ang modelo ng pagpepresyo ng pagpepresyo ng binomial, na maaaring ipako ang isang hanay ng mga posibleng halaga para sa isang kontrata, batay sa pinagbabatayan na mga presyo ng mga ari -arian, mula sa pagsisimula nito hanggang sa pag -expire nito.Model upang maging matagumpay, ang isa ay dapat na masukat ang pagkasumpungin ng isang pag -aari, na kung saan ay ang antas kung saan ang presyo ng pinagbabatayan na pag -aari ay maaaring lumipat sa loob ng isang limitadong oras ng oras.Bilang isang halimbawa, isipin ang isang pag -aari ay may kasalukuyang presyo na $ 100 US dolyar (USD) at mayroon itong antas ng pagkasumpungin na 20 porsyento.Nangangahulugan ito na ang presyo ng pag -aari para sa ikalawang panahon na hinuhusgahan ng BOPM ay magiging $ 120 USD kung ang presyo ay tumaas, o $ 80 USD kung bumababa ang presyo.

Sa susunod na hakbang, ang dalawang presyo na ito ay mas masiraBatay sa pagkasumpungin upang makabuo ng tatlong higit pang posibleng mga presyo para sa mga sumusunod na panahon.Sa katangian na branching na istraktura ng BOPM, tatlong posibleng mga presyo ay hatiin sa apat, at iba pa para sa tagal ng pagpipilian.Pinapayagan nito ang mga namumuhunan na gumawa ng napaka -tiyak na mga hula tungkol sa kanilang mga pag -aari na posibleng mga presyo sa hinaharap.Ang isa pang benepisyo ng modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian ng binomial ay maaari itong maiakma upang ipakita ang inaasahang mga pagbabago batay sa posibilidad ng isang presyo na gumagalaw alinman pataas o pababa.Sa halimbawa sa itaas, ipinapalagay na mayroong isang 50 porsyento na pagkakataon ng presyo na umakyat at isang 50 porsyento na pagkakataon na bumaba ito sa ikalawang panahon.Ngunit sa susunod na panahon, ang mga porsyento na iyon ay maaaring maapektuhan ng presyo ay lumiliko sa pangkalahatan.Ang BOPM ay maaaring account para dito.

Kung ipinakita ng BOPM ang mga potensyal na presyo sa hinaharap para sa isang pinagbabatayan na pag -aari na maging mataas, ang isang mamumuhunan ay maaaring nais na hawakan ang pagpipilian.Sa kabilang banda, ang mga presyo na kumukuha ng isang pababang spiral sa modelo ay maaaring maging sanhi ng pamumuhunan na mag -ehersisyo ang pagpipilian sa rurok na halaga nito.