Mi a piaci szegmentációs elmélet?

A piaci szegmentálási elmélet egy kortárs fogalom, amely kimondja, hogy nincs közvetlen kapcsolat a rövid és hosszú távú piacokon uralkodó kamatlábak között.Ehelyett az elmélet az, hogy ez a két piac különbözik egymástól, és a kamatlábak reagálnak mindenre, amely a piacon fordul elő, ahol az opciókat kereskednek.A piaci szegmentálási elmélet alapvető elemei szerint a rövid távú piacon forgalmazott értékpapírok jelentős fluxuson mennek keresztül, míg a hosszú távú befektetésekre alkalmazott kamatlábak kissé statikus maradhatnak.

Néha a szegmentált piacok elméletének nevezik.Ez az elmélet kimondja, hogy a befektetőknek nagyon konkrét elvárásaik vannak, amikor a különböző érettségi hosszúságú értékpapírokba fektetnek be.Mindaddig, amíg a befektetők kereskedési tevékenységüket olyan lehetőségekre összpontosítják, amelyek megfelelnek a preferenciáiknak, ezek az elvárások ésszerűen maradnak, ideértve a befektető által feltételezett kockázatok mértékét is.Ha a befektető úgy dönt, hogy olyan értékpapírokat vásárol és ad el, amelyek preferenciáikon vagy élőhelyükön kívül esnek, ez befolyásolja a kockázat mértékét, amelyet feltételez, és szükség van arra, hogy megnövekedett visszatérés legyen a kockázat ellen.

A piaci szegmentációs elmélet támogatói megjegyzik, hogy a rövid és hosszú távú piacok hozamgörbéjének értékelése gyakran azt mutatja, hogy az alkalmazandó kamatlábak úgy tűnik, hogy kevés vagy egyáltalán nem mutatnak kapcsolatot egymással.Itt a piachoz kapcsolódó hozamgörbe inkább a rendelkezésre álló lehetőségek kínálatán és a számukra vonatkozó igényen alapul, és kevesebb a kamatlábakon.Ugyanakkor a gyors hozamot kereső befektetők nagyobb valószínűséggel a rövid lejáratú lehetőségekre összpontosítják a figyelmüket, miközben azok, akik hosszabb ideig tartó befektetéseket keresnek, vonzza a hosszú távú piacot.Mivel a hangsúly a visszatérés megvalósulásának mikor van, és nem az érdeklődésre, amely a rendkívül eltérő érettségi hosszúságú beruházásokra vonatkozik, az elmélet úgy tűnik, hogy számos helyzetben jól működik.

Miközben vannak a piaci szegmentációs elmélet támogatói, nem mindenki ért egyet az elmélet valódiságának mértékében.Azok a befektetők, akik rendszeresen végrehajtják a rövid és hosszú távú lejáratú befektetési tranzakciókat, nem feltétlenül hiszik, hogy ez a két piac egymástól függetlenül működik, különösen a kamatlábak esetében.Ehelyett az a megértés, hogy legalább a rövid távú piac lehetősége van arra, hogy befolyásolja a hosszú távú piac arányát, és fordítva, különösen a befektetőknél, akik jobban összpontosítanak a kamatlábakra és kevésbé az időtartamra.