Lý thuyết phân khúc thị trường là gì?

Lý thuyết phân khúc thị trường là một khái niệm đương đại nói rằng không có mối quan hệ trực tiếp giữa lãi suất chiếm ưu thế trong các thị trường ngắn hạn và dài hạn.Thay vào đó, lý thuyết là hai thị trường này là khác biệt và lãi suất sẽ đáp ứng bất cứ điều gì đang xảy ra trên thị trường nơi các tùy chọn được giao dịch.Theo các yếu tố cần thiết của lý thuyết phân khúc thị trường, chứng khoán được giao dịch trong một thị trường ngắn hạn có thể đang trải qua thông lượng đáng kể trong khi tỷ lệ áp dụng cho các khoản đầu tư dài hạn có thể vẫn còn tĩnh.Đôi khi được gọi là lý thuyết thị trường phân đoạn, lý thuyết phân khúc thị trường thường được coi là đồng ý và hỗ trợ những gì được gọi là lý thuyết môi trường sống ưa thích.Lý thuyết này nói rằng các nhà đầu tư có những kỳ vọng rất cụ thể khi đầu tư vào chứng khoán với thời gian trưởng thành khác nhau.Miễn là các nhà đầu tư tập trung hoạt động giao dịch của họ vào các cơ hội tuân thủ sở thích của họ, những kỳ vọng đó vẫn còn trong lý do, bao gồm cả mức độ rủi ro mà nhà đầu tư giả định.Nếu nhà đầu tư chọn mua và bán chứng khoán mang lại sự trưởng thành ngoài sở thích hoặc môi trường sống của họ, điều này sẽ ảnh hưởng đến lượng rủi ro mà anh ta hoặc cô ta giả định và đòi hỏi phải có sự kỳ vọng tăng trở lại để bù đắp rủi ro đó.Những người đề xuất lý thuyết phân khúc thị trường Lưu ý rằng việc đánh giá các đường cong năng suất của các thị trường ngắn hạn và dài hạn thường tiết lộ rằng tỷ lệ lãi suất áp dụng dường như không thể chứng minh được mối quan hệ nào với nhau.Ở đây, đường cong lợi suất liên quan đến thị trường được tìm thấy dựa trên nguồn cung cấp các tùy chọn có sẵn và nhu cầu cho chúng và ít hơn về lãi suất.Đồng thời, các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhanh có nhiều khả năng tập trung sự chú ý của họ vào các cơ hội với sự trưởng thành ngắn, trong khi những người tìm kiếm các khoản đầu tư để giữ trong một khoảng thời gian dài hơn sẽ bị thu hút vào thị trường dài hạn.Vì trọng tâm là khi nào lợi nhuận sẽ được thực hiện và không phải là lợi ích áp dụng cho các khoản đầu tư với độ dài hoàn toàn khác nhau, lý thuyết dường như hoạt động tốt trong một số tình huống.Trong khi có những người đề xuất lý thuyết phân khúc thị trường, không phải ai cũng đồng ý về mức độ xác thực của lý thuyết.Các nhà đầu tư thường xuyên thực hiện các giao dịch đầu tư liên quan đến kỳ hạn ngắn hạn cũng như dài hạn không nhất thiết tin rằng hai thị trường này hoạt động độc lập với nhau, đặc biệt là khi nói đến lãi suất.Thay vào đó, sự hiểu biết là ít nhất có tiềm năng của thị trường ngắn hạn ảnh hưởng đến tỷ lệ trong thị trường dài hạn và ngược lại, đặc biệt là với các nhà đầu tư tập trung hơn vào tỷ lệ và ít hơn về thời gian.