Apa teori segmentasi pasar?

Teori segmentasi pasar adalah konsep kontemporer yang menyatakan tidak ada hubungan langsung antara suku bunga yang berlaku dalam pasar jangka pendek dan jangka panjang.Sebaliknya, teorinya adalah bahwa kedua pasar ini berbeda, dan suku bunga akan menanggapi apa pun yang terjadi di pasar di mana opsi diperdagangkan.Menurut esensi dari teori segmentasi pasar, sekuritas yang diperdagangkan di pasar jangka pendek mungkin mengalami fluks yang signifikan sementara tarif yang diterapkan pada investasi jangka panjang mungkin tetap agak statis.

Kadang -kadang disebut sebagai teori pasar tersegmentasi, teori segmentasi pasar sering dianggap setuju dengan dan mendukung apa yang dikenal sebagai teori habitat yang disukai.Teori ini menyatakan bahwa investor memiliki harapan yang sangat spesifik dalam hal berinvestasi dalam sekuritas dengan panjang kematangan yang berbeda.Selama investor memfokuskan aktivitas perdagangan mereka pada peluang yang mematuhi preferensi mereka, harapan -harapan itu tetap masuk akal, termasuk tingkat risiko yang diasumsikan investor.Jika investor memilih untuk membeli dan menjual sekuritas yang membawa kedewasaan di luar preferensi atau habitat mereka, ini akan berdampak pada jumlah risiko yang ia asumsikan, dan membutuhkan harapan peningkatan pengembalian untuk mengimbangi risiko itu.

pendukung teori segmentasi pasar mencatat bahwa mengevaluasi kurva hasil pasar jangka pendek dan jangka panjang sering mengungkapkan bahwa tingkat bunga yang berlaku tampaknya menunjukkan sedikit atau tidak ada hubungan satu sama lain.Di sini, kurva hasil yang terkait dengan pasar ditemukan lebih didasarkan pada pasokan opsi yang tersedia, dan permintaan untuk mereka, dan lebih sedikit pada suku bunga.Pada saat yang sama, investor yang mencari pengembalian cepat lebih cenderung memusatkan perhatian mereka pada peluang dengan kedewasaan yang singkat, sementara mereka yang mencari investasi bertahan dalam periode waktu yang lebih lama akan tertarik ke pasar jangka panjang.Karena fokusnya adalah kapan pengembalian akan direalisasikan, dan bukan minat yang berlaku untuk investasi dengan panjang kedewasaan yang sangat berbeda, teori tersebut tampaknya bekerja dengan baik dalam sejumlah situasi.

Meskipun ada pendukung teori segmentasi pasar, tidak semua orang setuju tentang tingkat kebenaran teori tersebut.Investor yang secara rutin menjalankan transaksi investasi yang melibatkan jatuh tempo jangka pendek dan jangka panjang tidak perlu percaya bahwa kedua pasar ini berfungsi secara independen satu sama lain, terutama ketika menyangkut suku bunga.Sebaliknya, pemahamannya adalah bahwa setidaknya ada potensi pasar jangka pendek untuk mempengaruhi tingkat di pasar jangka panjang, dan sebaliknya, terutama dengan investor yang lebih fokus pada tingkat dan lebih sedikit pada durasi.