Apa itu produk investasi terstruktur?

Produk investasi terstruktur adalah instrumen keuangan khusus dengan jatuh tempo tetap, terdiri dari catatan dan turunan.Mereka biasanya terdiri dari ikatan yang melindungi prinsip dan opsi yang tergantung pada kinerja aset yang mendasarinya.Semua istilah, bagaimanapun, dapat disesuaikan agar sesuai dengan sikap risiko dan tujuan keuangan investor.

Produk investasi terstruktur terutama ditawarkan oleh bank investasi besar dengan kehadiran global, dan tersedia untuk investor individu, khususnya di Eropa dan Jepang.Keuntungan utama dari produk investasi ini adalah bahwa mereka menyediakan akses ke pasar derivatif dengan biaya minimum, persyaratan volume perdagangan, atau pemahaman prasyarat tentang keuangan.Mereka juga dapat mendiversifikasi portofolio untuk mengurangi volatilitas pengembalian.

Salah satu atribut produk investasi terstruktur yang menarik bagi klien yang menolak risiko adalah perlindungan downside yang diberikan oleh komponen obligasi mereka.Perlindungan prinsip dapat dijamin oleh catatan yang didukung pemerintah seperti Federal Deposit Insurance Corporation yang didukung sertifikat deposito di Amerika Serikat.Penerbit dapat menawarkan jaminan dengan persyaratan yang lebih menguntungkan dengan imbalan risiko keuangan yang lebih tinggi.Pencinta risiko dapat mengabaikan perlindungan prinsip sama sekali mendukung pengembalian yang berpotensi lebih tinggi.

Kinerja produk investasi terstruktur terkait dengan kinerja aset yang mendasari seperti ekuitas, suku bunga, komoditas, atau nilai tukar asing.Meskipun tidak ada opsi yang benar -benar dibeli dan dijual, penerbit akan meniru kinerja mereka dalam hal pandangan pasar dan tujuan investasi.Investor dapat lebih memilih pembayaran bunga berkala untuk menghasilkan pendapatan, atau pembayaran pada saat jatuh tempo untuk meningkatkan modal.Dia mungkin mencoba -coba di pasar baru dan asing bahwa dia mungkin tidak memiliki pengaruh keuangan untuk masuk tanpa dukungan penerbit.Investor yang lebih konservatif mungkin menerima opsi capped untuk lebih mengurangi volatilitas pengembalian yang diharapkan.

Misalnya, investor bullish ringan membeli produk investasi terstruktur dengan perlindungan prinsip seharga $ 1.000 dolar AS (USD) dengan kematangan tetap 5 tahun dan opsi pada SP 500, saat ini di 1000. Penerbit akan membeli 5 tahun, Nol Obligasi Kupon seharga $ 800 USD yang akan bernilai $ 1.000 USD pada saat jatuh tempo, menjamin prinsip tersebut.$ 200 USD lainnya membayar opsi.Jika SP 500 selesai di bawah 1500 pada tanggal jatuh tempo, maka investor tidak menerima apa pun, jika lebih dari 1500, maka ia menerima prinsipnya sebesar $ 1000 USD ditambah 75% dari apresiasi sederhana dalam SP 500, hingga batas $ 2000USD.

Sebagai imbalan untuk melindungi prinsipnya, investor memiliki kemungkinan pengembalian lebih dari $ 2000 USD.Dia telah menemukan opsi untuk memenuhi tujuan investasinya dengan mengurangi volatilitas pengembalian yang diharapkan.Investor netral risiko mungkin mengamati bahwa pengembalian yang diharapkan mungkin lebih tinggi dengan instrumen tradisional daripada dengan produk investasi terstruktur.