ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างคืออะไร?

ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างเป็นเครื่องมือทางการเงินที่กำหนดเองที่มีอายุครบกำหนดคงที่ประกอบด้วยโน้ตและอนุพันธ์พวกเขามักจะประกอบด้วยพันธบัตรที่ปกป้องหลักการและตัวเลือกที่ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของสินทรัพย์พื้นฐานอย่างไรก็ตามข้อกำหนดทั้งหมดสามารถปรับให้เหมาะกับทัศนคติความเสี่ยงของนักลงทุนและวัตถุประสงค์ทางการเงิน

ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างส่วนใหญ่นำเสนอโดยธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ที่มีสถานะทั่วโลกและพร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนรายบุคคลโดยเฉพาะในยุโรปและญี่ปุ่นข้อได้เปรียบหลักของผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้คือพวกเขาให้การเข้าถึงตลาดอนุพันธ์ด้วยค่าธรรมเนียมขั้นต่ำข้อกำหนดปริมาณการซื้อขายหรือความเข้าใจที่จำเป็นสำหรับการเงินพวกเขายังสามารถกระจายพอร์ตโฟลิโอเพื่อลดความผันผวนของผลตอบแทน

คุณลักษณะหนึ่งของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างที่ดึงดูดความเสี่ยงต่อลูกค้าที่เกลียดชังคือการป้องกันข้อเสียที่จัดทำโดยองค์ประกอบของพันธบัตรการคุ้มครองหลักอาจรับประกันได้จากธนบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเช่น บริษัท ประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางได้รับการสนับสนุนใบรับรองเงินฝากในสหรัฐอเมริกาผู้ออกอาจเสนอการรับประกันที่มีเงื่อนไขที่ดีกว่าเพื่อแลกกับความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้นคนรักที่มีความเสี่ยงอาจเพิกเฉยต่อการป้องกันหลักการโดยสิ้นเชิงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ประสิทธิภาพการทำงานของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของสินทรัพย์พื้นฐานเช่นทุนอัตราดอกเบี้ยสินค้าโภคภัณฑ์หรืออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแม้ว่าจะไม่มีตัวเลือกที่ซื้อและขายจริงผู้ออกจะเลียนแบบผลการดำเนินงานของพวกเขาในแง่ของมุมมองตลาดและวัตถุประสงค์การลงทุนนักลงทุนอาจต้องการการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะเพื่อสร้างรายได้หรือการชำระเงินเมื่อครบกำหนดเพื่อเพิ่มเงินทุนเขาอาจตะลุยในตลาดใหม่และต่างประเทศว่าเขาอาจไม่มีอิทธิพลทางการเงินที่จะเข้ามาโดยไม่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ออกนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นอาจยอมรับตัวเลือกที่ต่อยอดเพื่อลดความผันผวนของผลตอบแทนที่คาดหวัง

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนรั้นเล็กน้อยซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างพร้อมการคุ้มครองหลักราคา $ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พร้อมครบกำหนด 5 ปีและตัวเลือกสำหรับ SP 500 ปัจจุบันที่ 1,000 ผู้ออกจะซื้อ 5 ปี 5 ปี, พันธบัตรคูปองศูนย์ในราคา $ 800 USD ซึ่งจะมีมูลค่า $ 1,000 USD เมื่อครบกำหนดรับประกันหลักการอีก $ 200 USD จ่ายสำหรับตัวเลือกหาก SP 500 เสร็จสิ้นต่ำกว่า 1,500 ในวันครบกำหนดนักลงทุนจะไม่ได้รับอะไรเลยถ้ามีอายุมากกว่า 1,500 คนเขาจะได้รับหลักการของเขา $ 1,000 USD บวก 75% ของการชื่นชมอย่างง่ายใน SP 500 สูงถึง $ 2000ดอลล่าร์.

เพื่อแลกกับการปกป้องหลักการของเขานักลงทุนมีผลตอบแทนที่เป็นไปได้มากกว่า $ 2,000 USDเขาได้ปรับตัวเลือกที่ดีเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของเขาโดยการลดความผันผวนของผลตอบแทนที่คาดหวังนักลงทุนที่เป็นกลางที่มีความเสี่ยงอาจสังเกตได้ว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของเขาอาจสูงกว่าด้วยเครื่องมือดั้งเดิมกว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้าง