Các sản phẩm đầu tư có cấu trúc là gì?

Các sản phẩm đầu tư có cấu trúc là các công cụ tài chính tùy chỉnh với kỳ hạn cố định, bao gồm một ghi chú và một đạo hàm.Chúng thường bao gồm một trái phiếu bảo vệ nguyên tắc và tùy chọn phụ thuộc vào hiệu suất tài sản cơ bản.Tuy nhiên, tất cả các điều khoản có thể được điều chỉnh để phù hợp với thái độ rủi ro và mục tiêu tài chính của nhà đầu tư.Các sản phẩm đầu tư có cấu trúc chủ yếu được cung cấp bởi các ngân hàng đầu tư lớn với sự hiện diện toàn cầu và có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là ở châu Âu và Nhật Bản.Ưu điểm chính của các sản phẩm đầu tư này là chúng cung cấp quyền truy cập vào thị trường phái sinh với mức phí tối thiểu, yêu cầu khối lượng giao dịch hoặc hiểu biết điều kiện tiên quyết về tài chính.Họ cũng có thể đa dạng hóa một danh mục đầu tư để giảm biến động trở lại.Một thuộc tính của các sản phẩm đầu tư có cấu trúc thu hút các khách hàng không thích rủi ro là sự bảo vệ nhược điểm được cung cấp bởi thành phần trái phiếu của họ.Bảo vệ nguyên tắc có thể được bảo đảm bởi các ghi chú được chính phủ hỗ trợ như Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang được hỗ trợ giấy chứng nhận tiền gửi tại Hoa Kỳ.Nhà phát hành có thể cung cấp một bảo đảm với các điều khoản thuận lợi hơn để đổi lấy rủi ro tài chính cao hơn.Một người yêu rủi ro có thể bỏ qua sự bảo vệ nguyên tắc hoàn toàn có lợi cho lợi nhuận có khả năng cao hơn.Hiệu suất của các sản phẩm đầu tư có cấu trúc được liên kết với hiệu suất của một tài sản cơ bản như vốn chủ sở hữu, lãi suất, hàng hóa hoặc tỷ giá hối đoái.Mặc dù không có tùy chọn nào được thực sự mua và bán, nhà phát hành sẽ bắt chước hiệu suất của họ về mặt quan điểm thị trường và mục tiêu đầu tư.Một nhà đầu tư có thể thích các khoản thanh toán lãi theo định kỳ để tạo thu nhập hoặc thanh toán khi đáo hạn để tăng vốn.Anh ta có thể lao vào các thị trường mới và nước ngoài rằng anh ta có thể không có ảnh hưởng tài chính để vào mà không có sự ủng hộ của nhà phát hành.Một nhà đầu tư bảo thủ hơn có thể chấp nhận một lựa chọn giới hạn để giảm thêm sự biến động của lợi nhuận dự kiến của mình.Ví dụ, một nhà đầu tư tăng nhẹ mua một sản phẩm đầu tư có cấu trúc với bảo vệ nguyên tắc trị giá 1.000 đô la Mỹ (USD) với thời gian đáo hạn cố định là 5 năm và tùy chọn trên S P 500, hiện tại 1000. Nhà phát hành sẽ mua 5 năm, Zero Coupon Bond với giá 800 USD sẽ trị giá 1.000 USD khi trưởng thành, đảm bảo nguyên tắc này.$ 200 USD khác trả cho tùy chọn.Nếu S P 500 kết thúc dưới 1500 vào ngày đáo hạn, thì nhà đầu tư chẳng nhận được gì, nếu nó trên 1500, thì anh ta nhận được nguyên tắc 1000 USD cộng với 75% sự đánh giá đơn giản trong S P 500, lên tới mức 2000 đô laĐÔ LA MỸ.Để đổi lấy việc bảo vệ nguyên tắc của mình, nhà đầu tư đã từ bỏ lợi nhuận có thể hơn 2000 USD.Anh ấy đã điều chỉnh tốt tùy chọn để đáp ứng các mục tiêu đầu tư của mình bằng cách giảm sự biến động của lợi nhuận dự kiến.Một nhà đầu tư trung lập rủi ro có thể quan sát rằng lợi nhuận dự kiến của anh ta có thể cao hơn với các công cụ truyền thống so với các sản phẩm đầu tư có cấu trúc.