Wat is een cashflowheg?

Een cashflow -afdekking is een soort beleggingsstrategie die is opgezet om een persoon te beschermen tegen het risico van variabele kasstroom van een specifiek afgedekte item.Een dergelijk risico kan worden veroorzaakt door bepaalde activa of passiva die inkomsten anders genereren dan verwacht, en mogelijk de verwachte winst of toenemende verliezen verminderen.Een cashflow -afdekking zou bijvoorbeeld kunnen beschermen tegen verhogingen van de aflossingsafbetalingen van een lening met variabele tarief, verhoogt de wisselkoers van een vreemde valuta waarin de persoon verwacht een toekomstige transactie te doen, of stijgt in de prijzen van geplande voorraadaankopen.Deze financiële strategie maakt gebruik van afgeleide instrumenten zoals oproepopties of PUT -opties om de blootstelling aan dergelijke risico's te beperken.Specifieke informatie, zoals de strategie en het risico van de oorspronkelijke hedge, moet worden gedocumenteerd voordat een cashflowafdeling correct kan worden vastgesteld;In de meeste gevallen kan een financieel adviseur beleggers helpen financiële bescherming te creëren voor afgedekte artikelen.

Soorten risico's

Over het algemeen wordt een cashflowafdek ingevoerd om te helpen beschermen tegen valutarisico's, prijsrisico's of blootstelling aan kasstroomeffecten van financiële instrumenten.Valutaisico's omvatten die geassocieerd met een toekomstige transactie in een vreemde valuta of een schuld die in een vreemde valuta wordt genoemd.Prijsrisico's verwijzen naar de mogelijkheid van de aankoopprijs van niet-financiële goederen die stijgen of de verkoopprijs van niet-financiële goederen die dalen.Fluctuerende inkomsten van financiële instrumenten kunnen te wijten zijn aan prijswijzigingen, benchmark renteverschillen, wijzigingen in de kredietverspreiding tussen de rentevoet van het afgedekte artikel en de benchmarkrente, en standaardwaarden of wijzigingen in kredietwaardigheid.

Call versus Put -opties

Twee gemeenschappelijke instrumenten die worden gebruikt om een cashflow -heg te maken, zijn oproep- en putopties.Beide opties zijn wettelijke overeenkomsten tussen twee partijen, de koper en de verkoper, en beide zorgen voor een transactie, zonder dit te vereisen.Met een oproepoptie kan de belegger een vooraf bepaald bedrag aan activa gedurende een specifieke periode van de verkoper kopen, maar een aankoop is niet verplicht.Put -opties zijn het tegenovergestelde omdat de koper van een putoptie activa kan verkopen aan de verkoper, in welk geval de verkoper deze moet kopen, maar de koper is niet verplicht om te verkopen als hij dat kiest., vermoedt een boer dat de tarweprijzen in de nabije toekomst kunnen dalen, waardoor de verkoopprijs van zijn volgende oogst wordt verlaagd.De boer stelt een cashflow -afdekking op door Put -opties te kopen op tarwe -futures, die winst zouden opleveren als de tarweprijzen dalen.Op deze manier zouden de winst van de PUT -opties de verliezen van de verlaagde verkoopprijs compenseren als de tarweprijs inderdaad daalt.Als de tarweprijs stijgt, zou de boer het bedrag verliezen dat hij gebruikte om de opties te kopen, maar hij zou profiteren van de hogere tarweprijs.

Kwalificerende beleggingen

om in aanmerking te komen voor cashflow hedge accounting -behandeling, een hedgefonds, een hedgefonds, een hedgefondsmoet aan bepaalde criteria voldoen.Aan het begin van het oorspronkelijke hedgefondsproces moet de persoon die de investering instelt documenten opstellen die zowel hun doel als strategie vermelden, evenals de methode die zal worden gebruikt om de effectiviteit van de investering te bepalen.Beleggers moeten ook details verstrekken over het risico en de datum, of periode van tijd, waarin de kasstroom zou optreden.De cashflowheg moet de inkomstenveranderingen met betrekking tot het afgedekte item voldoende compenseren.De transactie moet waarschijnlijk zijn en moet worden uitgevoerd met een andere entiteit naast die van de oorspronkelijke heg.