Co to jest zabezpieczenie przepływów pieniężnych?
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest rodzajem strategii inwestycyjnej utworzonej w celu ochrony osoby przed ryzykiem zmiennych przepływów pieniężnych określonego zabezpieczonego elementu.Takie ryzyko może być spowodowane określonymi aktywami lub zobowiązaniami, które generują przychody inaczej niż oczekiwano, i prawdopodobnie zmniejszają oczekiwane zyski lub rosnące straty.Na przykład zabezpieczenie przepływów pieniężnych może chronić przed wzrostem rat spłaty pożyczki o zmiennej stopie, wzrost kursu walutowego waluty obcej.Niniejsza strategia finansowa wykorzystuje instrumenty pochodne, takie jak opcje połączeń lub opcje umieszczania, aby ograniczyć ekspozycję osób na takie ryzyko.Szczegółowe informacje, takie jak strategia i ryzyko oryginalnego zabezpieczenia, muszą być udokumentowane przed prawidłowym ustaleniem zabezpieczenia przepływów pieniężnych;W większości przypadków doradca finansowy może pomóc inwestorom stworzyć ochronę finansową dla zabezpieczonych pozycji.
Rodzaje ryzyka
Ogólnie rzecz biorąc, wprowadza się zabezpieczenie przepływów pieniężnych, aby pomóc w ochronie przed ryzykiem walutowym, ryzykiem cenowym lub narażeniem na skutki przepływów pieniężnych instrumentów finansowych.Ryzyko walutowe obejmują te związane z przyszłą transakcją w walucie obcej lub dług denominowany w obcej walucie.Ryzyko cenowe odnoszą się do możliwości wzrostu ceny zakupu towarów niefinansowych lub spadku ceny sprzedaży towarów niefinansowych.Zmienne przychody instrumentów finansowych mogą wynikać z zmian cen, porównywanie zmian stóp procentowych, zmian w spreadu kredytowym między stopą procentową produktu zabezpieczonego a stopą procentową odniesienia oraz niewykonania zobowiązań lub zmian w zakresie wiarygodności kredytowej.
Dwa wspólne instrumenty używane do utworzenia zabezpieczenia przepływów pieniężnych to opcje wywołania i umieszczania.Obie opcje są umowami prawnymi między dwiema stronami, nabywcą i sprzedawcą, i obie pozwalają na nastawienie transakcji, nie wymagając tego.Opcja kupna pozwala inwestorowi na zakupZ góry określonej ilości aktywów w określonym okresie od sprzedawcy, ale zakup nie jest obowiązkowy.Put opcje są odwrotnie, ponieważ kupujący opcja put może sprzedać aktywów Aktywa dla sprzedawcy, w którym to przypadku sprzedawca jest zobowiązany do ich zakupu, ale kupujący nie jest zobowiązany do sprzedaży, jeśli tak wybierze. Na przykład, rolnik podejrzewa, że ceny pszenicy mogą spadnie w najbliższej przyszłości, obniżając cenę sprzedaży następnych zbiorów.Rolnik ustanawia zabezpieczenie przepływów pieniężnych, kupując opcje PUT na futures pszenicy, co przyniosłoby zyski, jeśli ceny pszenicy spadną.W ten sposób zyski z opcji Put zrównoważyłyby straty z obniżonej ceny sprzedaży, jeśli cena pszenicy rzeczywiście spadnie.Jeśli cena pszenicy wzrośnie, rolnik straciłby kwotę pieniędzy, których użył do zakupu opcji, ale czerpałby korzyści z wyższej ceny pszenicy.
Kwalifikujące inwestycje