Hvad er en pengestrøms hæk?

En pengestrøms hedge er en type investeringsstrategi, der er oprettet for at beskytte en person mod risikoen for variabel pengestrøm af en bestemt afdækket vare.En sådan risiko kan være forårsaget af bestemte aktiver eller forpligtelser, der genererer indtægter anderledes end forventet, og reducerer muligvis forventede overskud eller øger tab.For eksempel kunne en pengestrøms hedge beskytte mod stigninger i tilbagebetalingsafstemninger af et lån med variabelt renten, stigninger i valutakursen for en udenlandsk valuta, hvor individet forventer at foretage en fremtidig transaktion, eller stiger i priserne på planlagte lagerkøb.Denne økonomiske strategi bruger afledte instrumenter såsom opkaldsmuligheder eller sætter muligheder for at hjælpe med at begrænse individerne eksponering for sådanne risici.Specifikke oplysninger, såsom strategien og risikoen for den originale hedge, skal dokumenteres, før en pengestrøms hedge kan fastlægges korrekt;I de fleste tilfælde kan en finansiel rådgiver hjælpe investorer med at skabe økonomisk beskyttelse af afdækkede genstande.

Typer af risici

Generelt indføres en pengestrøms hedge på plads for at hjælpe med at beskytte mod valutarisici, prisrisici eller eksponering for pengestrømseffekter af finansielle instrumenter.Valutadisici inkluderer dem, der er forbundet med en fremtidig transaktion i en udenlandsk valuta eller en gældsnøgle i en fremmed valuta.Prisrisici henviser til muligheden for, at købsprisen for ikke-finansielle varer stiger, eller salgsprisen på ikke-finansielle varer falder.Fluktuerende indtægter af finansielle instrumenter kan skyldes prisændringer, ændringer i benchmarkrente, ændringer i kreditspredningen mellem renten for det afdækkede element og benchmarkrenten og misligholdelser eller ændringer i kreditværdighed.

Ring versus put -optioner

To almindelige instrumenter, der bruges til at skabe en pengestrøms hedge, er opkald og sæt indstillinger.Begge optioner er juridiske aftaler mellem to parter, køberen og sælgeren, og begge tillader, at en transaktion finder sted uden at kræve det.En opkaldsmulighed giver investoren mulighed for at købe en forudbestemt mængde aktiver i en bestemt periode fra sælgeren, men et køb er ikke obligatorisk.Putmuligheder er det modsatte, idet køberen af en put -indstilling kan sælge aktiver til sælgeren, i hvilket tilfælde sælgeren er forpligtet til at købe dem, men køberen er ikke forpligtet til at sælge, hvis han vælger det. For eksempel, en landmand har mistanke om, at hvedepriserne muligvis falder i den nærmeste fremtid, hvilket reducerer salgsprisen for sin næste høst.Landmanden opstiller en pengestrømshæk ved at købe putmuligheder på hvede futures, hvilket ville give overskud, hvis hvedepriserne falder.På denne måde ville overskuddet fra Put -optioner udligne tabene fra den reducerede salgspris, hvis prisen på hvede faktisk falder.Hvis prisen på hvede stiger, ville landmanden miste det beløb, han brugte til at købe mulighederne, men han ville drage fordel af den højere hvedepris.

Kvalificerende investeringer

For at kvalificere sig til kontantstrøm hedge -regnskabsbehandling, en hedgefondSkal opfylde visse kriterier.I starten af den originale hedgefondsproces skal den person, der opretter investeringen, udarbejde dokumenter, der angiver både deres mål og strategi, samt den metode, der vil blive brugt til at bestemme effektiviteten af investeringen.Investorer skal også give detaljer om risikoen og datoen eller tidsperioden, hvor pengestrømmen ville forekomme.Pengestrømshækken skal tilstrækkeligt udligne indtægtsændringerne i forbindelse med det afdækkede vare.Transaktionen skal være sandsynlig og skal udføres med en anden enhed udover den af den originale hedge.