Jaka jest strategia motyla?

Opcja wywołania jest prawem do zakupu danego składnika aktywów po ustalonej cenie lub przed określonym datą.Opcja PUT jest prawo do sprzedaży danego składnika aktywów po ustalonej cenie lub przed określoną datą.Wezwania wzrosną wartość, gdy cena podstawowego składnika aktywów wzrośnie;Wzrost wartości, gdy cena podstawowego składnika aktywów spadnie.A Strategia motyli to strategia opcji z wykorzystaniem wielu putów i/lub połączeń, aby postawić na przyszłą zmienność bez zgadywania, w jakim kierunku rynek się porusza.

Długa strategia motyli jest zbudowana z trzech zestawów albo putów lub putów lubPołączenia mają tę samą datę ważności, ale różne ceny ćwiczeń (strajki).Na przykład, przy podstawowym handlu aktywami na 100, można zbudować długą strategię motyli, kupując Puts (lub połączenia) na 95 i 105 oraz sprzedaż (zwarcie) dwa razy więcej put (lub połączeń) na 100.

Podstawowe nie zmienia ceny z wygaśnięcia, PUTS na 95 i 100 wygaśnie bezwartościowe, a Puts na 105 będzie warte 5 (z 105-100).Jeśli podstawa jest większa niż 105 po wygaśnięciu, wszystkie put wygasa bezwartościowe, a początkowym kosztem motyla jest ilość straty.Jeżeli podstawa jest mniejsza niż 95 po wygaśnięciu, wzmocnienie z zakupionego Put na 105 zrównoważy straty z zwarciowych, na 100, a strata ponownie ogranicza się do początkowego kosztu zainicjowania strategii motyla.Zasadniczo jest to ograniczone podejście o ograniczonym ryzyku do zwarcia zmienności leżącej u podstaw, ponieważ maksymalny zysk pojawia się, gdy podstawowa nie ma w ogóle zmienności. Krótka strategia motyla jest odwrotna;Limitowane ryzyko, ograniczone podejście do bycia długim (obstawianie wzrostu) zmienności leżącej u podstaw.Kupując strajk wewnętrzny i sprzedając zewnętrzne strajki, pozycja ma największą stratę, gdy leżący u podstaw nie porusza się, a jej największy zysk, gdy wykracza poza jedną z zewnętrznych cen ćwiczeń.Krótka strategia motyla zyskuje równie równie z dużego ruchu w górę, jak z dużego ruchu w dół. Zwykła strategia motyli wykorzystuje wszystkie połączenia lub wszystkie put.Długi żelazny motyl sprzedaje plik i połączenie z wewnętrznym uderzeniem, a kupuje plik przy najniższym uderzeniu i połączeniu z najwyższym strajkiem.Krótki żelazny motyl kupuje plik i połączenie z wewnętrznym strajkiem i sprzedaje pensję przy najniższym uderzeniu i wezwanie do najwyższego uderzenia.Pod względem potencjału zysku i strat motyle żelaza wyglądają bardzo jak zwykły motyl zbudowany ze wszystkich plik lub wszystkich połączeń. Ogólnie rzecz biorąc, jedyny raz istnieje zaleta wyboru jednego rodzaju strategii motyla w porównaniu z inną, jest to, że istnieje różnica w cenach w putach i połączeniach, które sprawiają, że jeden z nich jest tańszy do zakupu lub bardziej opłacalny do sprzedaży.