Ano ang isang rehistradong seguridad?

Sa Estados Unidos, sa ilalim ng mga probisyon ng Securities Act of 1933, ang mga seguridad na inaalok para ibenta sa publiko ay dapat na nakarehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC), o naibukod mula sa mga kinakailangan sa pagrehistro ng Batas.Ang isang rehistradong seguridad ay isang instrumento sa pananalapi na ang nagbigay ay sumunod sa mga kinakailangan sa pagrehistro ng Batas.Ang isang nagbigay ng isang rehistradong seguridad ay dapat mag -file ng isang komprehensibong pahayag sa pagpaparehistro kasama ang SEC bago mag -alok ng mga seguridad na ibebenta sa publiko.Ang layunin ng pahayag ng pagpaparehistro ay upang magbigay ng mga potensyal na mamumuhunan ng sapat na impormasyon tungkol sa alok ng kumpanya at MDASH;ang mga seguridad para sa pagbebenta at mdash;upang makagawa sila ng isang kaalamang desisyon sa pamumuhunan.Ang isang corporate issuer ay dapat magbigay, sa pahayag ng pagpaparehistro, detalyadong impormasyon tungkol sa kumpanya, negosyo nito, at anumang mga panganib na nauugnay sa Kumpanya at mga seguridad na inaalok.Ang mga pahayag sa pinansiyal na pinansyal ay dapat ibigay, pati na rin ang impormasyon tungkol sa mga suweldo ng ehekutibo at anumang mga gawad ng mga pagpipilian sa stock sa mga executive officer o direktor.Ang pag -apruba ng pahayag ng pagpaparehistro ng SEC ay hindi isang pag -endorso ng rehistradong seguridad gayunpaman.Kung ang pahayag ng pagpaparehistro ay naglalaman ng mga materyal na maling akala o maling impormasyon tungkol sa alay, ang nagbigay ay maaaring sumailalim sa pananagutan para sa pandaraya alinsunod sa mga probisyon ng Batas.

Mayroong maraming mga pagbubukod na magagamit mula sa mga kinakailangan sa pagrehistro ng Batas.Ang mga seguridad na inaalok para sa pagbebenta ng eksklusibo sa mga residente ng isang estado ay walang bayad.Ang isang pribado o limitadong pag -alok ng mga seguridad sa isang maliit na grupo ng mga sopistikadong namumuhunan ay exempt din.Karamihan sa mga nagbigay na umaasa sa pribadong pag -aalok ng exemption ay mag -aalok ng mga seguridad na ibebenta lamang sa

accredited na namumuhunan

.Ang isang akreditadong mamumuhunan ay isang indibidwal na, ayon sa kanyang pagiging sopistikado ng pamumuhunan o karanasan sa negosyo, ay may kakayahang malayang tinitiyak ang pinagbabatayan na mga merito ng alay, at anumang nauugnay na mga panganib. Upang maging kwalipikado bilang isang akreditadong mamumuhunan, dapat ipakita ng isang indibidwalNa mayroon siyang isang tiyak na halaga ng net pati na rin ang sapat na karanasan sa pamumuhunan, sa gayon ay may kakayahang matiyak ang mga merito ng alay.Kahit na hindi sila hinihiling na mag -file ng isang detalyadong pahayag sa pagrehistro sa SEC, ang karamihan sa mga nagbigay na umaasa sa isa sa mga pagbubukod mula sa mga probisyon ng pagrehistro ng Batas ay gayunpaman ay magbibigay ng mga namumuhunan ng isang pribadong nag -aalok ng memorandum.Ang pribadong nag -aalok ng memorandum ay karaniwang ilalarawan ang negosyo, at anumang likas na mga panganib na nauugnay sa pag -alok ng mga seguridad.