Bảo mật đã đăng ký là gì?

Tại Hoa Kỳ, theo các quy định của Đạo luật Chứng khoán năm 1933, chứng khoán được cung cấp để bán cho công chúng phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc được miễn trừ khỏi các yêu cầu đăng ký của Đạo luật.Bảo mật đã đăng ký là một công cụ tài chính mà nhà phát hành đã tuân thủ các yêu cầu đăng ký của Đạo luật.Một nhà phát hành của một bảo mật đã đăng ký phải nộp một tuyên bố đăng ký toàn diện với SEC trước khi cung cấp chứng khoán để bán cho công chúng.Mục đích của tuyên bố đăng ký là cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng đầy đủ thông tin về việc cung cấp mdash của công ty;chứng khoán để bán mdash;để họ có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Nhà phát hành bảo mật đã đăng ký phải tuân thủ các yêu cầu công bố bắt buộc của Đạo luật.Một nhà phát hành của công ty phải cung cấp, trong tuyên bố đăng ký, thông tin chi tiết về công ty, hoạt động kinh doanh và bất kỳ rủi ro nào liên quan đến công ty và chứng khoán được cung cấp.Báo cáo tài chính được kiểm toán phải được cung cấp, cũng như thông tin về tiền lương điều hành và bất kỳ khoản tài trợ nào của các lựa chọn cổ phiếu cho các nhân viên điều hành hoặc giám đốc.Phê duyệt tuyên bố đăng ký của SEC không phải là sự chứng thực của bảo mật đã đăng ký.Nếu tuyên bố đăng ký chứa các sai lệch vật chất hoặc trình bày sai liên quan đến việc cung cấp, nhà phát hành có thể phải chịu trách nhiệm đối với các hành vi gian lận theo các quy định của Đạo luật. Có một số miễn trừ có sẵn từ các yêu cầu đăng ký của Đạo luật.Chứng khoán được cung cấp để bán riêng cho cư dân của một tiểu bang được miễn.Một đề nghị tư nhân hoặc giới hạn chứng khoán cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư tinh vi cũng được miễn.Hầu hết các nhà phát hành dựa vào miễn trừ cung cấp tư nhân sẽ cung cấp chứng khoán chỉ để bán cho các nhà đầu tư được công nhận.Nhà đầu tư được công nhận là một cá nhân, nhờ vào sự tinh tế hoặc kinh nghiệm kinh doanh đầu tư của mình, có khả năng xác định độc lập các giá trị cơ bản của việc cung cấp và bất kỳ rủi ro liên quan nào.Rằng anh ta có một giá trị ròng nhất định cũng như đủ kinh nghiệm đầu tư, để anh ta có khả năng xác định giá trị của đợt chào bán.Mặc dù họ không bắt buộc phải nộp một tuyên bố đăng ký chi tiết với SEC, nhưng hầu hết các nhà phát hành đều dựa vào một trong những miễn trừ từ các điều khoản đăng ký của Đạo luật dù sao cũng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một bản ghi nhớ tư nhân.Bản ghi nhớ cung cấp tư nhân thường sẽ mô tả doanh nghiệp và bất kỳ rủi ro vốn có liên quan đến việc cung cấp chứng khoán.