Ano ang isang kabaligtaran na sahig?

Ang isang kabaligtaran na sahig ay isang variable-rate na seguridad na ang rate ng kupon ay nagbabago sa isang direksyon na kabaligtaran sa isang tinukoy na panandaliang rate ng interes.Kapag bumaba ang panandaliang rate ng interes, ang halaga ng interes na binabayaran ng kabaligtaran na pagtaas ng sahig.Karaniwan, ito ay humahantong sa isang pagtaas ng ani at isang mas malaking presyo ng merkado.Ang mga kabaligtaran na floaters ay tinatawag ding kabaligtaran na mga tala ng rate ng lumulutang, reverse floaters o natitirang mga bono ng interes.Ang isang sahig ay isang seguridad na may rate ng kupon na nag-iiba batay sa isang panandaliang rate ng index.Ang isang sahig ay karaniwang nagtataglay ng isang rate ng sanggunian, na katumbas ng naayos na rate ng porsyento na mas mababa sa rate ng kasalukuyang-kasalukuyang.Ang isang kabaligtaran na variable na rate ng sahig ay madalas na katumbas ng rate ng sanggunian ng sahig.Habang tumataas ang kabaligtaran na rate ng sahig, karaniwang tumanggi ang rate ng sahig.Ang takip ay kumakatawan sa itaas na limitasyon o presyo ng kisame habang ang sahig ay kumakatawan sa mas mababang limitasyon o presyo ng base.Ang sahig ay karaniwang nakatakda sa zero, at ang takip ay karaniwang nakatakda sa isang napagkasunduan sa porsyento.Kapag ang isang sahig ay kasangkot, ang isang takip na tumutugma sa sahig ng kabaligtaran na sahig ay maaaring mailagay sa sahig.

Ang mga kabaligtaran na floaters ay maaaring makabuo ng isang bilang ng mga paraan, kabilang ang sa pamamagitan ng pangalawang bono.Sa ilalim ng pamamaraang ito, ang isang negosyante ay bumili ng isang nakapirming rate na bono sa pangalawang merkado at inilalagay ang bono sa isang tiwala.Ang tiwala pagkatapos ay nag -isyu ng parehong isang kabaligtaran na sahig at isang sahig.Ang mga kabaligtaran na floaters ay maaari ring malikha kapag ang isang bangko ng pamumuhunan ay naglalabas ng isang bagong nakapirming rate ng seguridad at inilalagay ito sa isang tiwala.Ang isang sahig at isang kabaligtaran na sahig ay pagkatapos ay inisyu ng tiwala.

Ang isa pang paraan upang lumikha ng mga kabaligtaran na floaters ay sa pamamagitan ng pagpasok sa mga kasunduan sa pagpapalit ng rate ng interes.Ang isang swap agreement ay isang kontrata sa ilalim ng kung saan ang isang partido ay nagpapalitan ng mga pagbabayad ng interes para sa cash flow ng ibang partido.Sa sitwasyong ito, ang isang bangko ng pamumuhunan ay sumasailalim sa isang nakapirming rate ng seguridad.Ang bangko at isang mamumuhunan pagkatapos ay pumasok sa isang swap agreement, na karaniwang nag -expire bago maabot ang termino ng seguridad.Habang ang kasunduan sa pagpapalit ay may bisa, ang namumuhunan ay nagmamay -ari ng kabaligtaran na sahig.

Ang mga kabaligtaran na floaters ay maaaring pabagu -bago at tiyak.Halimbawa, kapag tumataas ang isang panandaliang rate ng interes, ang halaga ng interes na binabayaran sa isang kabaligtaran na bono ng sahig ay karaniwang bumababa.Bilang resulta, ang presyo ng bono ay maaaring bumaba nang malaki.Para sa may -ari ng bono, karaniwang nangangahulugan ito na ang kaunting interes ay nabuo mula sa bono.Bilang karagdagan, ang bono ay malamang na mapagtanto ang isang mas mababang halaga ng merkado.