Floater nghịch đảo là gì?

Một bộ nổi nghịch đảo là một bảo mật tỷ lệ thay đổi có tỷ lệ phiếu giảm giá thay đổi theo hướng ngược lại với mức lãi suất ngắn hạn được chỉ định.Khi lãi suất ngắn hạn giảm, số tiền lãi mà Floater nghịch đảo tăng lên.Thông thường, điều này dẫn đến năng suất tăng và giá thị trường lớn hơn.Những người nổi nghịch đảo cũng được gọi là ghi chú tốc độ nổi nghịch đảo, phao đảo ngược hoặc trái phiếu lãi suất còn lại.

Phao nghịch đảo thường được phát hành kết hợp với phao.Floater là một bảo mật với tỷ lệ phiếu giảm giá thay đổi dựa trên tỷ lệ chỉ số ngắn hạn.Một floater thường có tỷ lệ tham chiếu, bằng tỷ lệ phần trăm cố định ít hơn tốc độ hiện tại.Tốc độ biến đổi Floater nghịch đảo thường xuyên bằng tỷ lệ tham chiếu Floater.Khi tốc độ nổi nghịch đảo tăng, tốc độ nổi thường giảm. Caps và sàn thường được đặt trên những chiếc phao nghịch đảo để làm cho chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.CAP đại diện cho giới hạn trên hoặc giá trần trong khi sàn đại diện cho giới hạn dưới hoặc giá cơ sở.Sàn thường được đặt ở mức 0 và nắp thường được đặt ở một tỷ lệ phần trăm đã thỏa thuận.Khi một chiếc phao có liên quan, một nắp phù hợp với sàn của bộ nổi nghịch đảo có thể được đặt trên phao.

Phao nghịch đảo có thể được tạo ra một số cách, bao gồm cả thông qua trái phiếu thứ cấp.Theo phương pháp này, một đại lý mua một trái phiếu tỷ lệ cố định trong thị trường thứ cấp và đặt trái phiếu vào một sự tin tưởng.Sự tin tưởng sau đó đưa ra cả một bộ nổi nghịch đảo và một floater.Những người nổi nghịch đảo cũng có thể được tạo ra khi một ngân hàng đầu tư đưa ra một bảo mật lãi suất cố định mới và đặt nó vào một sự tin tưởng.Một floater và một floater nghịch đảo sau đó được ủy thác phát hành. Một cách khác để tạo ra những chiếc phao nghịch đảo là thông qua việc tham gia vào các thỏa thuận hoán đổi lãi suất.Một thỏa thuận hoán đổi là một hợp đồng theo đó một bên trao đổi các khoản thanh toán lãi cho dòng tiền khác của bên khác.Trong kịch bản này, một ngân hàng đầu tư bảo đảm bảo mật lãi suất cố định.Ngân hàng và một nhà đầu tư sau đó tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi, thường hết hạn trước khi thời hạn bảo mật đạt đến ngày đáo hạn.Trong khi thỏa thuận hoán đổi có hiệu lực, nhà đầu tư sở hữu bộ nổi nghịch đảo. Những người nổi nghịch đảo có thể biến động và bấp bênh.Ví dụ, khi lãi suất ngắn hạn tăng, số tiền lãi được trả cho trái phiếu nổi nghịch đảo thường giảm.Do đó, giá trái phiếu có thể giảm đáng kể.Đối với người giữ trái phiếu, điều này thường có nghĩa là ít lãi được tạo ra từ trái phiếu.Ngoài ra, trái phiếu có thể sẽ nhận ra giá trị thị trường thấp hơn.