Trong tài chính, lỗi theo dõi là gì?

Lỗi theo dõi là sự khác biệt về hiệu suất giữa danh mục đầu tư và điểm chuẩn được sử dụng để đưa ra quyết định về các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư đó.Các lỗi theo dõi luôn xảy ra ở một mức độ nào đó vì không thể sao chép hoàn hảo hiệu suất của một điểm chuẩn.Quy mô của lỗi có thể cung cấp các chỉ số quan trọng về việc danh mục đầu tư được quản lý tốt như thế nào, cũng như làm sáng tỏ sự biến động của thị trường và các vấn đề khác có thể có tác động đến hiệu suất danh mục đầu tư.Thông thường, lỗi theo dõi được thể hiện dưới dạng độ lệch chuẩn giữa các danh mục đầu tư trả về và các điểm chuẩn trả về.

Lỗi theo dõi dự kiến khác nhau, tùy thuộc vào loại danh mục đầu tư.Một khoản đầu tư như một quỹ chỉ số sẽ được dự kiến sẽ có tỷ lệ lỗi thấp vì nó được gắn trực tiếp vào chỉ số chứng khoán và do đó, sự khác biệt về hiệu suất giữa quỹ và chỉ số phải tương đối thấp.Theo dõi lỗi với quỹ chỉ số chứng khoán thường được gây ra bởi chi phí quản lý quỹ, vì chúng sẽ ăn nhẹ vào lợi nhuận. Lỗi có thể cao hơn với các loại sản phẩm tài chính khác như Quỹ được quản lý khi so sánh với các điểm chuẩn khác nhau.Khi phân tích hiệu suất của quỹ, các nhà kinh tế cẩn thận sử dụng cùng một điểm chuẩn để phân tích phù hợp và việc đánh giá hiệu suất có thể được so sánh so với các báo cáo trước đó.Điều này đặc biệt quan trọng trong các tình huống mà các lỗi theo dõi có thể dao động đáng kể, vì các điểm chuẩn chuyển đổi có thể che khuất hoặc nhầm lẫn phân tích. Các nhà đầu tư có thể kiểm tra các lỗi theo dõi cho các sản phẩm đầu tư khác nhau và các lỗi này thường được xem xét khi đưa ra quyết định về nơi đầu tư.Các ấn phẩm tài chính thường công bố đánh giá về các sản phẩm tài chính có sẵn công khai như quỹ chỉ số chứng khoán để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt về cách họ muốn phân phối các khoản đầu tư của họ.Những đánh giá này sẽ bao gồm một công bố và thảo luận về lỗi theo dõi.Các cố vấn tài chính cũng có thể cung cấp cho mọi người thông tin về hiệu suất trong quá khứ và hiện tại của các sản phẩm tài chính mà họ quan tâm. Khi đánh giá lỗi theo dõi, điều quan trọng là phải xem xét các tình huống giảm nhẹ.Một quỹ có thể được quản lý rất tốt bởi một đội ngũ nhân viên có năng lực và tài năng, nhưng trong trường hợp biến động kinh tế lớn, có thể không thể kiểm soát lợi nhuận.Hiệu suất của một sản phẩm tài chính có thể dao động dữ dội cho đến khi nền kinh tế ổn định và những người quản lý sản phẩm có cơ hội tập hợp lại.Ngược lại, đôi khi các quỹ hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái vì quản lý của họ đặc biệt nhanh chóng khi rút thăm, nhưng đôi khi, những màn trình diễn tốt này là do may mắn hơn là kỹ năng.