Việc sáp nhập hình tam giác ngược là gì?

Một vụ sáp nhập hình tam giác ngược là một tình huống trong đó một doanh nghiệp được nhắm mục tiêu được sáp nhập với một công ty con của tập đoàn đang có được công ty mục tiêu.Đôi khi được sử dụng như một phương tiện tuân thủ các tiêu chí quy định được đưa ra bởi một cơ quan chính phủ, phương pháp này kết hợp hiệu quả cổ phiếu của công ty mục tiêu với vốn chủ sở hữu của công ty con.Kết quả cuối cùng là công ty mục tiêu trở thành công ty con thuộc sở hữu của công ty mua lại, cho phép các cổ đông trong công ty mục tiêu nhận được cổ phiếu do công ty mua lại phát hành.Với việc sáp nhập hình tam giác ngược, chiến lược thường yêu cầu công ty con của công ty mua lại phải được thanh lý như một phần của quy trình hợp nhất với công ty mục tiêu mới có được.Việc thanh lý diễn ra một khi việc sáp nhập đã xảy ra.Tại thời điểm đó, người mua lại tổ chức lại công ty được thanh lý thành một thực thể mới nắm giữ tài sản của cả công ty con ban đầu và công ty mục tiêu có được.Cách tiếp cận này cũng liên quan đến việc giải quyết tất cả các cổ phiếu do hai thực thể trước đó phát hành và mở đường cho các cổ đông nhận cổ phiếu do công ty mẹ của thực thể mới phát hành.Một trong những lợi ích của việc sáp nhập hình tam giác ngược là quá trình thường có thể giúp giảm thiểu gánh nặng thuế mà nếu không sẽ được tạo ra bởi quá trình sáp nhập.Ở nhiều nơi trên thế giới, có thể hạn chế các khoản thuế nợ bằng cách cho phép công ty mục tiêu mua hiệu quả tài sản của công ty con sau đó cho phép công ty mua lại kiểm soát ít nhất 80% tài sản của công ty mục tiêu.Mặc dù hơi phức tạp hơn là chỉ đơn giản là hợp nhất hai công ty chính vào một đơn vị mới, việc thêm công ty con vào quy trình và tham gia vào việc mua và bán tài sản của công ty có cấu trúc cho phép các chủ doanh nghiệp tận dụng hợp pháp các luật thuế hiện hành.Vì các quy định về thuế khác nhau từ quốc gia này sang quốc gia khác, số lượng tiết kiệm được tạo ra bằng cách sử dụng phương pháp này cũng sẽ khác nhau.Một lợi ích khác của việc sáp nhập hình tam giác ngược là quá trình này cũng có thể giúp bảo tồn bất kỳ hợp đồng nào với khách hàng và nhà cung cấp mà nếu không sẽ trở nên vô hiệu nếu việc mua lại thẳng.Bởi vì công ty mục tiêu tồn tại như một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn bằng cách sử dụng chiến lược này, bất kỳ hợp đồng nào sẽ bị hủy do kết quả của việc mua lại vẫn còn nguyên vẹn.Cách tiếp cận sáp nhập hình tam giác ngược đặc biệt hữu ích khi các hợp đồng đó bao gồm các thỏa thuận cung cấp giảm giá khối lượng từ các nhà cung cấp, hoặc các cam kết sinh lợi và dài hạn từ các khách hàng lâu năm.