Τι είναι τα παράγωγα χρηματαγοράς;

Παραδοσιακά, τα μέσα χρηματαγοράς είναι χρηματοπιστωτικά προϊόντα που ωριμάζουν σε ένα έτος ή λιγότερο.Ως εκ τούτου, τα παράγωγα χρηματαγοράς είναι χρηματοπιστωτικά προϊόντα των οποίων οι αξίες προέρχονται από την τιμή συγκεκριμένων μέσων αγοράς χρηματαγοράς, τα οποία αναφέρονται ως τα υποκείμενα μέσα.Τα υποκείμενα μέσα στα οποία βασίζονται τα πιο κοινά παράγωγα χρηματαγοράς περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς του Υπουργείου Οικονομικών, τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), τα ομοσπονδιακά κονδύλια και τα επιτόκια.Τα οχήματα μέσω των οποίων τα παράγωγα χρηματαγοράς είναι συνήθως διαπραγματεύσιμα είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προς τα εμπρός, επιλογές και ανταλλαγές καθώς και καπάκια και δάπεδα.Επιπλέον, τα παράγωγα χρηματαγοράς χρησιμοποιούνται από τους συμμετέχοντες στην αγορά χρήματος για να συμβάλουν στον περιορισμό του κινδύνου ή/και στην ενίσχυση των αποδόσεων.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένες νομικές συμβάσεις μεταξύ αγοραστή ή πωλητή και ανταλλαγής ή εκκαθάρισης.Οι συμβάσεις υποχρεώνουν τον αγοραστή ή τον πωλητή να λαμβάνουν ή να πραγματοποιούν παράδοση μέσων χρηματαγοράς σε συγκεκριμένη ημερομηνία σε συγκεκριμένη τιμή.Εκείνοι που ανταλλάσσουν παράγωγα χρηματαγοράς μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν χρειάζεται να λαμβάνουν ή να κάνουν παράδοση των υποκείμενων μέσων.Αυτό μπορεί να είναι ιδανικό για όσους επιθυμούν μόνο να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά.διαπραγματεύεται μεταξύ δύο μερών.Σε μια εμπρόσθια συναλλαγή, ένα συμβαλλόμενο μέρος θα συμφωνήσει να παραδώσει ένα όργανο χρηματαγοράς σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον, εντός 12 μηνών, σε συγκεκριμένη τιμή.Αυτές οι συναλλαγές συνήθως έχουν σχεδιαστεί για την παράδοση των υποκείμενων μέσων.

Οι επιλογές δίνουν στον αγοραστή και στον πωλητή το δικαίωμα να αγοράζουν ή να πωλούν μέσα χρηματαγοράς κατά ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία σε συγκεκριμένη τιμή.Η χρήση επιλογών στην αγορά χρήματος συμβάλλει είτε στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου απώλειας είτε στην απλή κέρδος.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ωστόσο, όπως και άλλοι τύποι παραγώγων, οι επιλογές μπορούν να αυξήσουν τον κίνδυνο.Ακριβώς όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι επιλογές διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή. Οι ανταλλαγές είναι κυρίως τύποι παραγώγων OTC, αν και υπάρχουν ειδικές ανταλλαγές ανταλλαγών.Ένας τύπος συναλλαγής που περιλαμβάνει ανταλλαγές, που ονομάζεται ανταλλαγές επιτοκίων, επιτρέπει στους ανθρώπους να ανταλλάσσουν τους τύπους πληρωμών των επιτοκίων από μεταβλητές σε σταθερές και αντίστροφα.Τέτοια παράγωγα χρησιμοποιούνται από εκείνους που δανείζουν ή δανείζονται χρήματα και προτιμούν να λαμβάνουν ή να κάνουν πληρωμές με τύπο επιτοκίου διαφορετικό από αυτόν που συνδέεται με τα αρχικά δανεισμένα ή δανεισμένα χρήματα.

Τα καπάκια και τα δάπεδα χρησιμοποιούνται κυρίως για τη διαχείριση του κινδύνου επιτοκίων.Με μια βασική έννοια, τα ανώτατα όρια επιτρέπουν στους ανθρώπους να προστατεύονται εάν τα επιτόκια αυξηθούν πάνω από ένα ορισμένο επίπεδο.Τα δάπεδα κάνουν περισσότερο ή λιγότερο το ίδιο, εκτός από το ότι προστατεύουν τους ανθρώπους εάν τα επιτόκια πέφτουν κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο.Ιδιαίτερα, τα ανώτατα όρια χρησιμοποιούνται από εκείνους που δανείζουν χρήματα με μεταβλητό επιτόκιο, ώστε να μπορούν να προστατεύονται από την αύξηση των επιτοκίων, ενώ τα δάπεδα χρησιμοποιούνται από εκείνους που δανείζουν χρήματα ως προστασία από την μείωση των επιτοκίων.Η αγορά μπορεί να γίνει μέσω ενός ταμείου χρηματαγοράς, το οποίο είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει ως επί το πλείστον στην αγορά χρήματος.Τα άτομα και τα ιδρύματα μπορούν να αγοράσουν μετοχές κεφαλαίων χρηματαγοράς.Αυτές οι μετοχές παραμένουν στην ίδια τιμή, αλλά οι αποδόσεις αλλάζουν mdash;Δηλαδή, τα επιτόκια κυμαίνονται, όχι οι μετοχές.Η επένδυση σε παράγωγα χρηματαγοράς μπορεί να γίνει μέσω των αγορών μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογών από θεσμικά και ιδιώτες.Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν επίσης να κάνουν χρήση του τύπου συμφωνιών OTC, οι οποίες γενικά δεν είναι βιώσιμες για τους ιδιώτες επενδυτές.