Apa itu turunan pasar uang?

Secara tradisional, instrumen pasar uang adalah produk keuangan yang matang dalam satu tahun atau kurang.Oleh karena itu, derivatif pasar uang adalah produk keuangan yang nilainya berasal dari harga instrumen pasar uang tertentu, yang disebut sebagai instrumen yang mendasarinya.Instrumen mendasar yang didasarkan pada derivatif pasar uang paling umum termasuk tagihan Treasury AS, sertifikat deposito Eurodollar (CD), dana federal dan suku bunga.Kendaraan melalui mana turunan pasar uang biasanya diperdagangkan adalah berjangka, ke depan, opsi dan swap serta topi dan lantai.Selain itu, turunan pasar uang digunakan oleh peserta pasar uang untuk membantu membatasi risiko dan/atau untuk meningkatkan pengembalian.

Berjangka adalah kontrak hukum standar antara pembeli atau penjual dan pertukaran atau clearinghouse.Kontrak mewajibkan pembeli atau penjual untuk mengambil atau melakukan pengiriman instrumen pasar uang pada tanggal tertentu dengan harga tertentu.Mereka yang menukar turunan pasar uang melalui masa depan tidak perlu menerima atau melakukan pengiriman instrumen yang mendasarinya.Ini bisa menjadi ideal bagi mereka yang hanya ingin mendapat untung dari fluktuasi harga di pasar.Mereka biasanya mencapai ini dengan keluar dari kontrak sebelum tanggal pengiriman.

ke depan agak mirip dengan futures kecuali bahwa mereka diperdagangkan melalui konter (OTC), yang berarti bahwa mereka tidak berdagang di bursa tetapi lebih merupakan kontrak biasanya kontrak biasanyadinegosiasikan antara dua pihak.Dalam transaksi maju, satu pihak akan setuju untuk memberikan instrumen pasar uang pada tanggal tertentu di masa depan, dalam waktu 12 bulan, dengan harga tertentu.Transaksi ini biasanya dirancang untuk pengiriman instrumen yang mendasarinya.

Opsi memberi pembeli dan penjual hak untuk membeli atau menjual instrumen pasar uang pada atau sebelum tanggal tertentu dengan harga tertentu.Penggunaan opsi di pasar uang membantu meminimalkan risiko kerugian atau hanya mendapat untung.Namun, dalam beberapa kasus, sama seperti jenis turunan lainnya, opsi dapat meningkatkan risiko.Sama seperti berjangka, opsi diperdagangkan pada pertukaran.

Swaps terutama adalah jenis derivatif OTC, meskipun ada pertukaran pertukaran yang diperdagangkan.Salah satu jenis transaksi yang melibatkan swap, yang disebut swap suku bunga, memungkinkan orang untuk menukar jenis pembayaran suku bunga dari variabel ke tetap, dan sebaliknya.Derivatif semacam itu digunakan oleh mereka yang meminjamkan atau meminjam uang dan lebih suka menerima atau melakukan pembayaran dengan jenis suku bunga yang berbeda dari yang terkait dengan uang yang dipinjamkan atau dipinjam.

Tutup dan lantai digunakan terutama untuk mengelola risiko suku bunga.Dalam arti dasar, CAP memungkinkan orang dilindungi jika suku bunga naik di atas tingkat tertentu.Lantai melakukan lebih atau kurang sama, kecuali bahwa mereka melindungi orang jika suku bunga turun di bawah tingkat tertentu.Khususnya, Caps digunakan oleh mereka yang meminjam uang pada tingkat variabel sehingga mereka dapat dilindungi dari kenaikan suku bunga, sedangkan lantai digunakan oleh orang -orang yang meminjamkan uang sebagai perlindungan terhadap penurunan suku bunga.

Berinvestasi dalam uang tersebutPasar dapat dilakukan melalui dana pasar uang, yang merupakan jenis reksa dana yang sebagian besar berinvestasi di pasar uang.Individu dan lembaga sama -sama dapat membeli saham dana pasar uang.Saham -saham ini tetap pada harga yang sama, tetapi pengembalian perubahan mdash;Artinya, suku bunga berfluktuasi, bukan saham.Berinvestasi dalam turunan pasar uang dapat dilakukan melalui pasar berjangka dan opsi oleh individu institusional dan pribadi.Investor institusi juga dapat memanfaatkan jenis penawaran OTC, yang umumnya tidak layak untuk investor individu pribadi.