Các công cụ phái sinh thị trường tiền tệ là gì?

Theo truyền thống, các công cụ thị trường tiền tệ là sản phẩm tài chính trưởng thành trong một năm hoặc ít hơn.Do đó, các công cụ phái sinh thị trường tiền tệ là các sản phẩm tài chính có giá trị đến từ giá của các công cụ thị trường tiền tệ cụ thể, được gọi là các công cụ cơ bản.Các công cụ cơ bản mà các công cụ thị trường tiền phổ biến nhất dựa trên bao gồm các hóa đơn Kho bạc Hoa Kỳ, Giấy chứng nhận tiền gửi Eurodollar (CD), quỹ liên bang và lãi suất.Các phương tiện thông qua đó các công cụ phái sinh thị trường tiền tệ thường được giao dịch là tương lai, chuyển tiếp, tùy chọn và hoán đổi cũng như mũ và sàn nhà.Hơn nữa, các công cụ phái sinh thị trường tiền tệ được sử dụng bởi những người tham gia thị trường tiền tệ để giúp hạn chế rủi ro và/hoặc để tăng cường lợi nhuận. Tương lai là hợp đồng pháp lý được tiêu chuẩn hóa giữa người mua hoặc người bán và một sàn giao dịch hoặc nhà thanh toán bù trừ của nó.Hợp đồng bắt buộc người mua hoặc người bán phải nhận hoặc giao hàng các công cụ thị trường tiền bạc vào một ngày cụ thể với một mức giá cụ thể.Những người giao dịch các công cụ phái sinh thị trường thông qua tương lai không cần phải thực hiện hoặc cung cấp các công cụ cơ bản.Điều này có thể là lý tưởng cho những người chỉ muốn thu lợi từ biến động giá trên thị trường.Họ thường đạt được điều này bằng cách thoát khỏi hợp đồng trước ngày giao hàng.

chuyển tiếp có phần giống với tương lai ngoại trừ việc họ được giao dịch qua quầy (OTC), điều đó có nghĩa là họ không giao dịch trên một cuộc trao đổi mà thường là các hợp đồng thườngđàm phán giữa hai bên.Trong một giao dịch chuyển tiếp, một bên sẽ đồng ý cung cấp một công cụ thị trường tiền tệ vào một ngày cụ thể trong tương lai, trong vòng 12 tháng, với mức giá cụ thể.Các giao dịch này thường được thiết kế để cung cấp các công cụ cơ bản. Tùy chọn cung cấp cho người mua và người bán quyền mua hoặc bán các công cụ thị trường tiền tệ vào hoặc trước một ngày cụ thể ở một mức giá nhất định.Việc sử dụng các tùy chọn trong thị trường tiền tệ giúp giảm thiểu rủi ro mất mát hoặc đơn giản là kiếm được lợi nhuận.Tuy nhiên, trong một số trường hợp, giống như các loại phái sinh khác, các tùy chọn có thể làm tăng rủi ro.Giống như tương lai, các tùy chọn được giao dịch trên một trao đổi. Trao đổi chủ yếu là các loại dẫn xuất OTC, mặc dù các giao dịch hoán đổi giao dịch trao đổi cụ thể tồn tại.Một loại giao dịch liên quan đến hoán đổi, được gọi là hoán đổi lãi suất, cho phép mọi người trao đổi các loại thanh toán lãi suất từ biến sang cố định và ngược lại.Các công cụ phái sinh như vậy được sử dụng bởi những người cho vay hoặc vay tiền và thích nhận hoặc thực hiện thanh toán với loại lãi suất khác với số tiền được liên kết với số tiền được vay hoặc vay ban đầu.Mũ và sàn được sử dụng chủ yếu để quản lý rủi ro lãi suất.Theo nghĩa cơ bản, CAPS cho phép mọi người được bảo vệ nếu lãi suất tăng trên một mức nhất định.Các tầng làm ít nhiều giống nhau, ngoại trừ việc họ bảo vệ mọi người nếu lãi suất giảm xuống dưới một mức nhất định.Đặc biệt, giới hạn được sử dụng bởi những người vay tiền với tỷ lệ thay đổi để chúng có thể được bảo vệ khỏi lãi suất tăng, trong khi các tầng được sử dụng bởi những người cho vay tiền để bảo vệ chống lại lãi suất.Thị trường có thể được thực hiện thông qua một quỹ thị trường tiền tệ, một loại quỹ tương hỗ chủ yếu đầu tư vào thị trường tiền tệ.Các cá nhân và tổ chức đều có thể mua cổ phiếu thị trường tiền tệ.Những cổ phiếu này vẫn ở cùng một mức giá, nhưng lợi nhuận thay đổi mdash;Đó là, lãi suất dao động, không phải cổ phiếu.Đầu tư vào các công cụ phái sinh thị trường tiền tệ có thể được thực hiện thông qua các thị trường tương lai và tùy chọn của các cá nhân tổ chức và tư nhân.Các nhà đầu tư thể chế cũng có thể sử dụng loại giao dịch OTC, thường không khả thi cho các nhà đầu tư cá nhân.