Ποιοι είναι οι διαφορετικοί τύποι μοντέλων κατανομής περιουσιακών στοιχείων;

Πολλά μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων βασίζουν τα πλαίσια τους σε διάφορα οικονομικά, στατιστικά και οικονομικά θεμελιώδη στοιχεία, όπως η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT), η οποία ασχολείται με τις τιμές της αγοράς και τις επιρροές τους και αποτελεί τη βάση επί των οποίων βασίστηκαν περισσότερα μοντέλα.Τα στατιστικά μοντέλα, όπως η συνδιακύμανση και η συσχέτιση των αποδόσεων, έχουν σχεδιαστεί για να μετρήσουν τη σχέση μεταξύ των επιστροφών των διαφόρων περιουσιακών στοιχείων.Αυτά τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων και οι ομολόγοι τους έχουν σκοπό να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν αποφάσεις στον οικονομικό σχεδιασμό.Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να ταιριάζουν σε οποιοδήποτε επίπεδο ανοχής κινδύνου, ορίζοντα επενδύσεων και επενδυτικός στόχος

Ορισμένοι εμπειρογνώμονες θα ταξινομήσουν τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων ανάλογα με την κύρια λειτουργία τους.Για παράδειγμα, η MPT και η αποτελεσματική θεωρία της αγοράς αντιμετωπίζουν τον τρόπο με τον οποίο οι πληροφορίες επηρεάζουν τις τιμές της αγοράς.Μοντέλα όπως η τυπική απόκλιση της κατανομής, ο μέσος όρος διανομής, η κανονική κατανομή πιθανότητας, η διακύμανση και η ημι-μεταβλητότητα της διανομής και η ζημιά z ασχολούνται με τις αποδόσεις των περιουσιακών στοιχείων και τον τρόπο διάσπασης γύρω από τους μέσους όρους τους., συνδιακύμανση των επιστροφών και συσχέτιση των επιστροφών αξιολογούν διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία και πώς οι αποδόσεις τους σχετίζονται μεταξύ τους.Με σκοπό την εξημέρωση του κινδύνου κατά την ενίσχυση των αποδόσεων, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα ή ένα συνδυασμό των ακόλουθων: αποτελεσματική σύνορα, αναλογία Sharpe, αναλογία sortino, αναλογία Treynor και βελτιστοποίηση μέσης διακύμανσης.Το Alpha και το Beta, το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM), η γραμμή κεφαλαιαγοράς και η γραμμή αγοράς ασφαλείας είναι εργαλεία για την ποσοτικοποίηση της επιστροφής που ένας επενδυτής αναμένει να λάβει για την ανάληψη ορισμένου κινδύνου.

Το CAPM, για παράδειγμα, μετρά τον κίνδυνο και την απόδοση σε ένα χαρτοφυλάκιο.Χρησιμοποιώντας αυτό το μοντέλο, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτό που είναι γνωστό ως συντελεστής βήτα για τον υπολογισμό της μεταβλητότητας ενός αποθέματος ή ομολόγου σε σχέση με την ευρύτερη αγορά.Αυτός ή αυτή μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει τον συντελεστή άλφα για να μετρήσει την απόδοση ενός μεμονωμένου μετοχικού κεφαλαίου ή των κερδών και των κερδών που η ασφάλεια αυτή είναι σε θέση να παράγει ανεξάρτητα από το τι κάνει η ευρύτερη αγορά.

Εάν η επενδυτική στρατηγική ενός συγκεκριμένου ατόμου είναι για την ανάπτυξη, τα πολλά διαθέσιμα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων μπορούν ενδεχομένως να τον βοηθήσουν ή τον κίνδυνο ελέγχου και να επιδιώξουν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις.Το ίδιο ισχύει και για τον συντηρητικό επενδυτή που έχει επενδυτικό στόχο σταθερού εισοδήματος.Ο μετριοπαθής επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από τα μοντέλα, βρίσκοντας τη σωστή ισορροπία για τις ανάγκες του.Η κύρια λειτουργία αυτών των μοντέλων είναι να βοηθήσει έναν επενδυτή να μετρήσει τον κίνδυνο και να ανταποκριθεί και να ελαχιστοποιήσει την πρώτη χωρίς να διακυβεύεται ο τελευταίος, βρίσκοντας το ιδανικό μείγμα περιουσιακών στοιχείων για τους στόχους του.

Τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να κάνουν καρποφόρες αποφάσεις, αλλάΚάποιος πρέπει να συνειδητοποιήσει ότι δεν υπάρχει μοντέλο που να μπορεί να κάνει ακριβείς υπολογισμούς.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι είναι πολλοί εξωτερικοί παράγοντες και απροσδόκητες μεταβλητές που μπορούν να προκαλέσουν τη διάσπαση αυτών των μοντέλων.Έτσι, οι επενδυτές συνήθως συμβουλεύονται να προσπαθήσουν να κατανοήσουν τις ελλείψεις αυτών των μοντέλων κατανομής περιουσιακών στοιχείων, ώστε να μην βασίζονται τυφλά στους υπολογισμούς τους.