Τι είναι το επίπεδο αναφοράς;

Για τους εμπόρους μελλοντικής εκπλήρωσης, όταν κατέχουν συμβάσεις σε μια συγκεκριμένη αξία, περνούν το επίπεδο αναφοράς.Οι άνθρωποι κάτω από το επίπεδο αναφοράς, επίσης γνωστά ως όριο αναφοράς, δεν υποχρεούνται να υποβάλλουν αναφορές σχετικά με τις εμπορικές τους δραστηριότητες.Οι άνθρωποι που βρίσκονται πάνω από το επίπεδο πρέπει να υποβάλλουν καθημερινές εκθέσεις στην Επιτροπή Εμπορευμάτων Futures Futures (CTFC) για να ειδοποιήσουν την Επιτροπή για τις συναλλαγές τους και άλλες πτυχές των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων.Το επίπεδο αναφοράς έχει σχεδιαστεί ως διασφάλιση για να επιτρέψει τη ρύθμιση των δραστηριοτήτων στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης. "Όταν ένας έμπορος υπερβαίνει το επίπεδο αναφοράς, ο έμπορος λέγεται ότι είναι" μεγάλος έμπορος ".Οι μεγάλοι έμποροι πρέπει να υποβάλλουν πληροφορίες σχετικά με το μέγεθος οποιωνδήποτε θέσεων που κατέχουν, την ιδιοκτησία και τον αριθμό των μηνών παράδοσης.Αυτές οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται από το CTFC για την παρακολούθηση των δραστηριοτήτων στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης και για τον εντοπισμό τυχόν περιοχών ανησυχίας.Η ασυνήθιστη δραστηριότητα μπορεί να είναι ενδεικτική μιας τάσης που μπορεί να απαιτεί ρύθμιση.Οι μεγάλοι έμποροι γενικά υπόκεινται σε ρύθμιση, καθώς οι ενέργειές τους μπορούν να αποσταθεροποιήσουν την αγορά ή να προκαλέσουν σύγχυση μεταξύ λιγότερο έμπειρων επενδυτών.

Το CTFC δημιουργήθηκε το 1974 για να ενεργήσει ως ρυθμιστική αρχή για τους εμπόρους που εργάζονται με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμβάσεις υποχρεώσεων που απαιτούν από τους ανθρώπους να αγοράσουν ένα καθορισμένο ποσό εμπορεύματος.Το επίπεδο αναφοράς για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βασίζεται στην εμπλεκόμενη κοινότητα.Ορισμένα εμπορεύματα έχουν υψηλότερα όρια από άλλα, αντανακλώντας τη μεταβλητότητα της διαπραγμάτευσης και το σημείο στο οποίο οι ρυθμιστικές αρχές θεωρούν ότι είναι απαραίτητο να ξεκινήσουν πιο στενά την παρακολούθηση των συναλλαγών.Οι επιχειρήσεις που χειρίζονται πολλούς μεγάλους εμπόρους διαθέτουν μηχανισμούς για γρήγορα και εύκολα την κατάθεση αναφορών συμβατών με CTFC.Σε άλλες περιπτώσεις, οι έμποροι καταθέτουν αυτές τις αναφορές απευθείας.Στις ρυθμίσεις όπου ένας έμπορος πιστεύει ότι η επιχείρηση θα πρέπει να χειρίζεται τις εκθέσεις, ο έμπορος εξακολουθεί να είναι υπεύθυνος για την επιβεβαίωση ότι κατατίθεται. Οι άνθρωποι που εμπορεύονται μελλοντικά και δεν συμμορφώνονται με τους κανονισμούς CTFC μπορούν να τιμωρηθούν.Υπάρχει πιθανότητα να επιβληθεί πρόστιμο, να απαγορευτεί από την διαπραγμάτευση για καθορισμένο χρονικό διάστημα ή να απογυμνωθεί από τα προσόντα των εμπορικών συναλλαγών.Οι απαιτήσεις για την κανονιστική συμμόρφωση μεταβάλλονται περιοδικά και οι περισσότεροι έμποροι συμβαδίζουν με τις απαιτήσεις στα εμπορικά περιοδικά και τις επίσημες ανακοινώσεις που εκδίδονται από το CTFC.Οι άνθρωποι που εμπορεύονται πολλαπλούς τύπους χρηματοπιστωτικών προϊόντων πρέπει να είναι πολύ έμπειρα στις απαιτήσεις για όλους τους.Ένα πλεονέκτημα για την εργασία για μια επιχείρηση, αντί για ανεξάρτητα, είναι ότι η επιχείρηση χειρίζεται τα περισσότερα ζητήματα συμμόρφωσης και διαθέτει δικηγόρους για να βοηθήσουν τους εμπόρους με ερωτήσεις και ανησυχίες σχετικά με τη συμμόρφωση με τις κανονιστικές ρυθμίσεις.