Τι είναι το αντίστροφο Morris Trust;

Ως στρατηγική αποφυγής φορολογίας, το Reverse Morris Trust επιτρέπει σε μια εταιρεία να αποσυνδέσει ιδιοκτησία, εταιρικά τμήματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία χωρίς να έχει τα κέρδη από την φορολογημένη πώληση.Το αντίστροφο Morris Trust είναι μια παραλλαγή του Morris Trust.Για ένα αφορολόγητο spinoff όπως το Morris Trust για να λειτουργήσει, πρέπει να υπάρχει μια μητρική εταιρεία που πωλεί περιουσιακά στοιχεία, μια θυγατρική και έναν εξωτερικό αγοραστή που δεν σχετίζεται με τη μητρική εταιρεία.Η οικονομική νομοθεσία σχετικά με τέτοιες συμφωνίες πρέπει επίσης να τηρείται.Σε ένα Morris Trust, η μητρική εταιρεία τοποθετεί όλα τα περιουσιακά στοιχεία που δεν εμπλέκονται στη συναλλαγή σε μια νέα εταιρεία που διαπραγματεύεται στο κοινό και επιτρέπει στην εταιρεία αγορών να συγχωνευθεί με τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία.Το αντίστροφο Morris Trust διαφέρει επειδή η θυγατρική της μητρικής εταιρείας δημιουργείται χρησιμοποιώντας τα περιουσιακά στοιχεία που αντιμετωπίζονται και στη συνέχεια συγχωνεύεται με τον αγοραστή.να ολοκληρωθεί.Ωστόσο, μια τέτοια συμφωνία πρέπει να διαρθρωθεί με ορισμένο τρόπο και να ικανοποιεί ορισμένους κανονισμούς προτού εγκριθεί από τις συγχωνεύσεις και τις ρυθμιστικές αρχές εξαγορών.Οι πολιτικές αυτές υπάρχουν για να αποφευχθεί η φοροδιαφυγή και να διασφαλιστεί ότι οι μέτοχοι στη μητρική εταιρεία δεν έχουν εξαπατηθεί.

Η δοκιμή 50% είναι ο μεγαλύτερος καθοριστικός παράγοντας της νομιμότητας του Morris Trust.Σύμφωνα με αυτή τη δοκιμή, οι μέτοχοι της μητρικής εταιρείας πρέπει να έχουν πάνω από 50% ιδιοκτησία στην συγχωνευμένη εταιρεία.Όταν ένα άτομο αγοράζει μετοχές σε μια εταιρεία που διαπραγματεύεται στο δημόσιο, γίνεται αποτελεσματικά ιδιοκτήτης της επιχείρησης και έχει αξίωση για όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη.Μπορεί ακόμη και να εκδοθεί πιστοποιητικό μετοχών ή να καταβάλει μέρισμα, ωστόσο οι περισσότεροι μέτοχοι δεν έχουν το δικαίωμα σε τακτικές πληρωμές εισοδήματος και δεν μπορούν να επηρεάσουν τις διαχειριστικές αποφάσεις όπως το Reverse Morris Trust.Οι κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές θέσπισαν τον κανόνα του 50% για να διασφαλίσουν ότι οι ισχυρισμοί των μετόχων σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται παρά τη συγχώνευση

Για παράδειγμα, υποθέτουν την εταιρεία Α, υπογράφει σύμβαση με την Εταιρεία Β για να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία.Αντί να πληρώσουν φόρους για τα κέρδη, η εταιρεία Α μπορεί να περιλαμβάνει μια κατάσταση κλεισίματος που της επιτρέπει να αποσυρθεί από τα περιουσιακά στοιχεία σε μια νέα εταιρεία γνωστή ως εταιρεία C., δεδομένου ότι οι μέτοχοι έχουν αξίωση για τέτοια περιουσιακά στοιχεία, έχουν 100% κατοχυρωμένο ενδιαφέρον γιαΕταιρεία Γ. Για να εξασφαλίσει τη δικαιοσύνη και να αποτρέψει την απάτη, όταν η Εταιρεία Β συγχωνεύεται με την Εταιρεία C, τους μετόχους της Εταιρείας Α χρειάζεται περισσότερο από 50% μερίδιο στη συγχωνευμένη εταιρεία.Χωρίς τέτοιους κανόνες, δεν υπάρχει τίποτα να σταματήσει τη διαχείριση της εταιρείας Α από την απόσυρση των πιο αξιόλογων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και την τσέπη των κερδών εις βάρος των μετοχών του μετόχου.