Τι είναι μια σύντομη θέση;

Όταν ένας επενδυτής πιστεύει ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο είναι πιθανό να χάσει αξία, μπορεί να πάρει μια σύντομη θέση σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο.Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με σύντομη πώληση του περιουσιακού στοιχείου ή γράφοντας μια επιλογή στο περιουσιακό στοιχείο.Η σύντομη πώληση είναι η πρακτική του δανεισμού ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως μια σειρά μετοχών, και στη συνέχεια η πώληση του περιουσιακού στοιχείου σε κάποιον άλλο στην τρέχουσα τιμή.Εάν η τιμή των μετοχών πέσει μετά την πώληση, ο επενδυτής αγοράζει τότε τον ίδιο αριθμό μετοχών πίσω στη χαμηλότερη τιμή, επιστρέφει τις μετοχές στον δανειστή και τσέπες τη διαφορά μεταξύ των υψηλότερων και των χαμηλότερων τιμών.Εναλλακτικά, ένας επενδυτής που κατέχει ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να συνάψει σύμβαση με ένα άλλο μέρος για την πώληση αυτών των μετοχών σε καθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία, με αποτέλεσμα να μοιάζει με τον ιδιοκτήτη από ζημίες.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι οι τιμές των μετοχών για την εταιρεία X θα μειωθούν.Δημιούργησε λογαριασμό περιθωρίου με μια χρηματιστηριακή εταιρεία, η οποία είναι ένας λογαριασμός που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να δανειστεί την τιμή αγοράς από την μεσιτεία με την ασφάλεια που ενεργεί ως εξασφάλιση.Ο επενδυτής διατάζει 100 μετοχές της μετοχής της Εταιρείας Χ στα $ 50 δολάρια (USD) ανά μετοχή, τα οποία στη συνέχεια πωλεί σε αυτή την τιμή.Όταν η τιμή της μετοχής μειώνεται στα $ 35 USD ανά μετοχή, ο επενδυτής αγοράζει τις 100 μετοχές και τις επιστρέφει στο μεσιτεία.

Με σύντομη πώληση, ο επενδυτής στο παράδειγμα αύξησε την αξία του χαρτοφυλακίου του κατά σχεδόν $ 1.500 δολάρια.Πώλησε τα δανεισμένα περιουσιακά στοιχεία για $ 5.000 USD και κάλυψε τα αποθέματα που οφείλει καταβάλλοντας 3.500 δολάρια ΗΠΑ.Η διαφορά μεταξύ των δύο ποσών, μείον το ενδιαφέρον του λογαριασμού περιθωρίου, είναι το κέρδος του.Η κάλυψη ενός σύντομου είναι η διαδικασία αγοράς του ίδιου αριθμού μετοχών για την επιστροφή τους στη μεσιτεία ή τον δανειστή.

Όταν ένας επενδυτής παίρνει μια σύντομη θέση, η μεσιτεία αποκτά το περιουσιακό στοιχείο από το δικό του απόθεμα, από μια άλλη μεσιτεία ή από έναν από τους άλλους πελάτες του.Κάτω από τις περισσότερες συνθήκες, ο επενδυτής μπορεί να κρατήσει το σύντομο ανοιχτό όσο επιθυμεί.Εκτός από το επιτόκιο που συγκεντρώνεται στο λογαριασμό περιθωρίου, ο κίνδυνος να διατηρηθεί ένα σύντομο ανοιχτό είναι ότι ο δανειστής μπορεί να απαιτήσει την επιστροφή του δανεισμένου περιουσιακού στοιχείου ανά πάσα στιγμή.Η μεσιτεία μπορεί να είναι σε θέση να δανειστεί άλλες μετοχές, αλλά αν δεν μπορεί, ο επενδυτής πρέπει να καλύψει αμέσως.Αυτή η διαδικασία καλείται να καλείται μακριά.

Η λήψη μιας σύντομης θέσης για κερδοσκοπικούς λόγους έχει σημαντικό κίνδυνο.Σύντομη πώληση παιχνιδιών στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου που μειώνεται με την πάροδο του χρόνου.Εάν η τιμή αυξάνεται αντ 'αυτού, οι απώλειες μπορούν να υπερβούν την αρχική επένδυση πολλές φορές.Στο παραπάνω παράδειγμα, εάν η τιμή της μετοχής αυξήθηκε στα $ 75 USD ανά μετοχή από το αρχικό $ 50 USD ανά μετοχή, ο επενδυτής θα χάσει 2.500 δολάρια ΗΠΑ για τη συμφωνία.Το περισσότερο που ο επενδυτής μπορεί να κερδίσει από μια σύντομη θέση είναι το 100 % της αρχικής επένδυσης, αλλά οι απώλειές του μπορεί να είναι απεριόριστες, θεωρητικά.

Όταν πολλοί επενδυτές παίρνουν μια σύντομη θέση στο ίδιο απόθεμα, αν η τιμή των μετοχών αυξάνεται, μπορεί να υπάρξει μια τεράστια βιασύνη στην αγορά από τους σύντομους πωλητές για να καλύψουν τις θέσεις τους.Η αυξημένη ζήτηση οδηγεί την τιμή υψηλότερη, ένα γεγονός γνωστό ως σύντομη συμπίεση.Αυτό μπορεί να ωθήσει τους δανειστές του αποθέματος να καλέσουν τους σύντομους πωλητές, απαιτώντας άμεση αγορά και επιστροφή των μετοχών.Μια σύντομη συμπίεση μπορεί να οδηγήσει σε μαζική απώλεια για τον σύντομο πωλητή.