Vị trí ngắn là gì?

Khi một nhà đầu tư tin rằng một tài sản cụ thể có khả năng mất giá trị, anh ta có thể chiếm một vị trí ngắn trên tài sản đó.Điều này có thể được thực hiện bằng cách bán ngắn tài sản hoặc bằng cách viết một tùy chọn trên tài sản.Bán ngắn là thông lệ vay một tài sản, chẳng hạn như một số cổ phiếu cổ phiếu, và sau đó bán tài sản cho người khác với giá hiện tại.Nếu giá cổ phiếu giảm sau khi bán, nhà đầu tư sau đó đã mua cùng một số lượng cổ phiếu trở lại với giá thấp hơn, trả lại cổ phần cho người cho vay và hỗ trợ sự khác biệt giữa giá cao hơn và thấp hơn.Ngoài ra, một nhà đầu tư sở hữu một tài sản có thể ký kết hợp đồng với một bên khác để bán các cổ phiếu đó với giá được thiết lập vào một ngày trong tương lai, do đó cách ly chủ sở hữu khỏi các khoản lỗ.Ví dụ, một nhà đầu tư có thể tin rằng giá cổ phiếu cho Công ty X sẽ giảm.Ông thiết lập một tài khoản ký quỹ với một công ty môi giới, đây là một tài khoản cho phép nhà đầu tư vay giá mua từ nhà môi giới với bảo mật đóng vai trò là tài sản thế chấp.Nhà đầu tư đặt hàng 100 cổ phiếu của cổ phiếu Công ty X với giá 50 đô la Mỹ (USD) mỗi cổ phiếu, sau đó ông bán với giá đó.Khi giá cổ phiếu giảm xuống 35 USD mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư đã mua 100 cổ phiếu và trả lại cho nhà môi giới.Bằng cách bán ngắn, nhà đầu tư trong ví dụ đã tăng giá trị danh mục đầu tư của mình lên gần 1.500 USD.Ông đã bán tài sản vay với giá 5.000 USD và bảo hiểm các cổ phiếu mà ông nợ bằng cách trả 3.500 USD.Sự khác biệt giữa hai số tiền, trừ đi lãi suất trên tài khoản ký quỹ, là lợi nhuận của anh ta.Bao gồm một đoạn ngắn là quá trình mua cùng một số lượng cổ phiếu để trả chúng cho môi giới hoặc người cho vay.Khi một nhà đầu tư có một vị trí ngắn, nhà môi giới có được tài sản từ hàng tồn kho của chính mình, từ một công ty môi giới khác hoặc từ một trong những khách hàng khác.Trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư có thể giữ ngắn gọn miễn là anh ta mong muốn.Ngoài tiền lãi tích lũy trên tài khoản ký quỹ, nguy cơ giữ một thời gian ngắn là người cho vay có thể yêu cầu lợi nhuận của tài sản đã vay bất cứ lúc nào.Công ty môi giới có thể vay các cổ phiếu khác, nhưng nếu không, nhà đầu tư phải bao gồm ngay lập tức.Quá trình này được gọi là được gọi đi.Đủ một vị trí ngắn vì lý do đầu cơ mang rủi ro đáng kể.Bán hàng ngắn về giá trị của một tài sản giảm theo thời gian.Nếu giá tăng thay vào đó, các khoản lỗ có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu nhiều lần.Trong ví dụ trên, nếu giá cổ phiếu tăng lên 75 USD mỗi cổ phiếu so với 50 USD ban đầu mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ mất 2.500 USD cho thỏa thuận.Hầu hết các nhà đầu tư có thể đạt được từ một vị trí ngắn là 100 phần trăm của khoản đầu tư ban đầu, nhưng về mặt lý thuyết, tổn thất của anh ta có thể không giới hạn.Khi nhiều nhà đầu tư đảm nhiệm một vị trí ngắn trên cùng một cổ phiếu, nếu giá cổ phiếu tăng, có thể có một sự vội vàng lớn trên thị trường bởi những người bán ngắn để trang trải vị trí của họ.Nhu cầu gia tăng thúc đẩy giá cao hơn, một sự kiện được gọi là một sự siết chặt ngắn.Điều này có thể khiến những người cho vay của cổ phiếu gọi đi những người bán ngắn, yêu cầu mua ngay lập tức và trả lại cổ phiếu.Một lần siết ngắn có thể dẫn đến một mất mát lớn cho người bán ngắn.