Mi az a rövid pozíció?
Amikor egy befektető úgy gondolja, hogy egy adott eszköz valószínűleg elveszíti az értéket, akkor rövid pozíciót vállalhat az eszközről.Ez az eszköz rövid eladásával vagy az eszközre történő opció írásával valósítható meg.A rövid eladás az eszköz kölcsönzésének gyakorlata, például számos részvény részvény, majd az eszközt a jelenlegi áron eladásra.Ha a részvények ára az eladás után csökken, akkor a befektető ezután ugyanolyan számú részvényt vásárol vissza az alacsonyabb áron, és a részvényeket a hitelezőnek adja vissza, és zsebeket ad a magasabb és az alacsonyabb árak közötti különbségnek.Alternatív megoldásként egy olyan befektető, aki eszközzel rendelkezik, szerződést köthet egy másik féllel a részvények meghatározott áron történő eladására egy jövőbeli időpontban, ezáltal szigetelve a tulajdonosot a veszteségektől.
Például egy befektető úgy gondolhatja, hogy az X társaság részvényárai csökkennek.Bemutató számlát állított fel egy brókercégnél, amely egy olyan számla, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy kölcsönözze a vételárat a brókerből, és a biztonság biztosítékként működik.A befektető 100 részvényt oszt meg az X társaság részvényeiről, 50 dollár dolláronként (USD), amelyet ezután ezen az áron értékesít.Amikor a részvény ára részvényenként 35 USD -ra csökken, a befektető megvásárolja a 100 részvényt, és visszaadja azokat a brókerhez.
Rövid eladással a példában szereplő befektető majdnem 1500 USD -vel növelte portfólióértékét.Eladta a kölcsönzött eszközöket 5000 dollárért, és fedezte a részvényeket, amelyeket 3500 USD fizetésével tartozott.A két összeg közötti különbség, mínusz a haszonkulcs kamatának, a profitja.A rövid lefedése az azonos számú részvény megvásárlásának folyamata, hogy visszatérítsék őket a brókernek vagy a hitelezőnek.
Amikor egy befektető rövid pozíciót vesz fel, a bróker a saját készletéből, egy másik brókerből vagy egyik többi ügyfeléből szerez be eszközt.A legtöbb esetben a befektető mindaddig nyitva tarthatja a rövidítést, amíg vágyakozik.A fedezeti számlán felhalmozódó kamat mellett a rövid nyitva tartás kockázata az, hogy a hitelező bármikor megkövetelheti a kölcsönzött eszköz visszatérítését.Lehet, hogy a bróker más részvényeket kölcsönözhet, de ha nem tudja, a befektetőnek azonnal fedeznie kell.Ezt a folyamatot hívják el.
A spekulatív okokból rövid pozíciót vállalni jelentős kockázatot jelent.Rövid eladási szerencsejáték az eszköz értékéről, amely idővel csökken.Ha az ár inkább emelkedik, akkor a veszteségek sokszor meghaladhatják a kezdeti beruházást.A fenti példában, ha a részvényárfolyam részvényenként 75 USD -ra emelkedett, részvényenkénti 50 USD -hez képest, a befektető 2500 USD -t veszít az üzletben.A leginkább a befektető rövid pozícióból nyerhet a kezdeti befektetés 100 % -a, de veszteségei elméletileg korlátlanok lehetnek.
Amikor sok befektető rövid pozíciót vesz fel ugyanazon részvényen, ha a részvényárfolyam emelkedik, a rövid eladók a piacon hatalmas rohanást okozhatnak a pozícióik fedezésére.A megnövekedett kereslet magasabb árat eredményez, ezt a rendezvényt, amelyet egy rövid sajtolásnak neveznek.Ez arra késztetheti a részvények hitelezőit, hogy hívják el a rövid eladókat, és azonnali vásárlást és a részvények visszatérítését igénylik.A rövid sajtolás hatalmas veszteséget okozhat a rövid eladó számára.