Τι είναι μια επιλογή εξάπλωσης;

Μια επιλογή είναι ένα μέσο επένδυσης στο χρηματιστήριο.Δίνει στον επενδυτή την ευκαιρία, αλλά όχι την υποχρέωση αγοράς μετοχών στην τιμή απεργίας επιλογής εντός ενός δεδομένου χρονικού πλαισίου.Μια επένδυση σε επιλογές μπορεί να ελέγχει τα αποθέματα χωρίς να κατέχει το απόθεμα.Μια επιλογή εξάπλωσης είναι ένα μέσο μείωσης του κινδύνου που σχετίζεται με τις επιλογές επενδύοντας σε δύο επιλογές που είναι παρόμοιες, αλλά διαφέρουν σε κάποια βασική πτυχή.Κάθε επιλογή μπορεί να αντισταθμίσει τις πιθανές απώλειες του άλλου.

Μια ενιαία επιλογή παρέχει κέρδη εάν η αγορά κινείται στην προβλεπόμενη κατεύθυνση.Η τιμή αγοράς του υποκείμενου αποθέματος πρέπει να αυξηθεί κατά τη διάρκεια της περιόδου επιλογής για την επιλογή κλήσης για να κερδίσει αξία και πρέπει να μειωθεί για την επιλογή PUT για να κερδίσει αξία.Όταν οι επενδυτές αγοράζουν δύο επιλογές αντιστάθμισης, οι κινήσεις στην υποκείμενη αξία αποθεμάτων θα αποδίδουν κέρδη εάν είναι θετικά, ουδέτερα ή ελαφρώς αρνητικά.Μια γενική στρατηγική συνεπάγεται ότι ο επενδυτής πιστεύει ότι η αξία των αποθεμάτων θα αυξηθεί, ενώ μια στρατηγική Bearish συνεπάγεται το αντίθετο.

Χρησιμοποιώντας μια επιλογή εξάπλωσης ως συνεπή επενδυτική στρατηγική προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα.Υπάρχει χαμηλότερο κόστος εμπορίου: η επιλογή που πωλείται αντισταθμίζει το κόστος της επιλογής αγοράς.Η συνολική μείωση του κινδύνου.Για τις διογκωτικές συναλλαγές, το σημείο ανανέωσης μειώνεται.Το κύριο μειονέκτημα είναι ότι το δυναμικό κέρδους καλύπτεται και το κόστος προμήθειας μπορεί να είναι υψηλότερο.Η εξάπλωση της κλήσης ταύρων περιλαμβάνει την αγορά μιας χαμηλότερης κλήσης απεργίας και την πώληση του ίδιου αριθμού υψηλότερων συμβάσεων κλήσεων απεργίας, όλα την ίδια ημερομηνία λήξης.Αυτή η επιλογή εξάπλωσης λειτουργεί καλά ως μακροπρόθεσμη στρατηγική με τις επιλογές που λήγουν έξι ή περισσότερους μήνες στο μέλλον.Σε μια εξαπάτηση ταύρων, η χαμηλότερη απεργία αγοράζεται μαζί με την πώληση της υψηλότερης απεργίας.Οι βραχυπρόθεσμες στρατηγικές εισοδήματος βασίζονται συχνά σε spreads bull.Εάν ένα απόθεμα θεωρείται γενικά ότι κινείται σταθερά προς μία κατεύθυνση, η αγορά επιλογών με μια εξάπλωση ημερολογίου είναι ένας τρόπος για να μειωθεί ο μακροπρόθεσμος κίνδυνος.Ένα στραγγαλισμό κοτόπουλου είναι μια διακύμανση εξάπλωσης στην οποία μια κλήση και μια θέση αγοράζονται και οι δύο σε αρκετές τιμές απεργίας μακριά από την τρέχουσα αξία αποθεμάτων.Αυτή η τεχνική συχνά λειτουργεί καλά για εξαιρετικά πτητικά αποθέματα.Μια επιλογή πηγαίνει στο μηδέν ενώ η άλλη πωλείται.

Ο όρος εξάπλωση έχει έρθει να καλύψει πολλές άλλες στρατηγικές μείωσης κινδύνου.Στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης, τα εμπορεύματα μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν σε διαφορετικά στάδια επεξεργασίας.Μια επιλογή διάδοσης ρωγμών αναφέρεται στη διαφορά στην τιμή μεταξύ αργού πετρελαίου και εξευγενισμένων προϊόντων.Η επιλογή Spread Crush συγκρίνει την τιμή μεταξύ των μελλοντικών συμβολαίων σόγιας και του σόγιας και του γεύματος.Οι επεξεργαστές μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο διακυμάνσεων του κόστους παραγωγής και οι επενδυτές μπορούν ενδεχομένως να μοιραστούν το περιθώριο κέρδους με την εμπορία αυτών των περιουσιακών στοιχείων.