Τι είναι η συν-επένδυση μετοχών;

Ορισμένες από τις συμφωνίες που ξεδιπλώνονται στις χρηματοπιστωτικές αγορές είναι απλά πάρα πολύ μεγάλες για μια επιχείρηση επενδύσεων επιτυγχάνουν μόνοι τους.Ή, ένας επενδυτής μπορεί να μην είναι πρόθυμος να αναλάβει όλο τον κίνδυνο που συνδέεται με μια επένδυση.Η συν-επένδυση μετοχών περιλαμβάνει τη συμμετοχή περισσότερων από μία επενδυτικών εταιρειών, όπως μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών, για την επίτευξη συμφωνίας όπως η εξαγορά μιας εταιρείας.Η δημιουργία ενός συν-επενδυτή δίνει στον επενδυτή μερίδιο μειοψηφίας σε μια συναλλαγή παράλληλα με άλλους αγοραστές.

Μια συν-επενδύσεων είναι επίσης παραγωγική όταν μια εταιρεία επενδύσεων αποκτά μια επιχείρηση σε μια άλλη περιοχή.Σε αυτό το σενάριο, ένας αγοραστής θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει την τοπική υποστήριξη μιας άλλης επιχείρησης με τη διοίκηση που γνωρίζει την περιοχή, τον στόχο απόκτησης και τους κανονισμούς.Είναι πιθανό ότι μια επιχείρηση επενδύσεων θα περιορίσει τις ευκαιρίες συν-επένδυσης σε μια συγκεκριμένη περιοχή.

Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών δραστηριοποιούνται στη διαδικασία συν-επένδυσης μετοχών.Παραδοσιακά, αυτές οι επενδυτικές εταιρείες συχνά αποκτούν μειοψηφία ή μερίδια πλειοψηφίας στις επιχειρήσεις, κατέχουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε χαρτοφυλάκια, προσπαθούν να βελτιώσουν τις επιχειρήσεις και στη συνέχεια να πωλούν τα συμφέροντα αρκετά χρόνια αργότερα για κέρδος.Ορισμένες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών διαθέτουν ολόκληρα χαρτοφυλάκια αφιερωμένα στις ευκαιρίες συν-επένδυσης μετοχών.Μια συναλλαγή μπορεί απλά να είναι πολύ ακριβή για μια επιχείρηση να κάνει από μόνη της.Είναι επίσης πιθανό ότι μια επιχείρηση επενδύσεων προτιμά να επενδύσει μόνο ένα ποσοστό της συνολικής τιμής που σχετίζεται με μια συμφωνία.Η σχέση μεταξύ συν-επενδυτών είναι συνήθως αυτή στην οποία η κοινή επένδυση είναι ευπρόσδεκτη σε αντίθεση με οποιονδήποτε αμφισβητούμενο ανταγωνισμό για ιδιοκτησία.

Σε μια συναλλαγή εξαγοράς με μόχλευση (LBO), ένας τύπος απόκτησης στην οποία συμμετέχουν συχνά οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, ένα μεγάλο μέρος της συμφωνίας καταβάλλεται με χρέη.Αυτές οι συμφωνίες μπορεί να είναι εξαιρετικά ακριβές, ειδικά όταν η εταιρεία-στόχος είναι μια μεγάλη, κορυφαία οντότητα.Στη συνέχεια, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών μπορούν να στραφούν σε δομή συν-επενδύσεων μετοχών και να δημιουργήσουν εταιρικές σχέσεις με άλλες εταιρείες επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων άλλων ιδιωτικών επενδυτών ή επιχειρηματικών κεφαλαίων, προκειμένου να επιτευχθεί ένα LBO.

Εκτός από τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, υπάρχουν και άλλοι τύποι επενδυτών που συμμετέχουν σε συμφωνίες συν-επενδύσεων μετοχών.Ακόμη και αν μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών οδηγεί μια συμφωνία, άλλοι συν-επενδυτές μπορεί να επεκταθούν σε ασφαλιστικές εταιρείες, μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς και ακόμη και πλούσια άτομα.Τέτοιες εταιρικές σχέσεις ενδέχεται να περιορίσουν τις επενδύσεις σε συμφωνίες που θεωρούνται μικρές έως μεσαίες σε σχέση με άλλες συμφωνίες που συμβαίνουν στις αγορές.