Apa itu investasi bersama ekuitas?

Beberapa kesepakatan yang terungkap di pasar keuangan terlalu besar untuk dilakukan oleh satu perusahaan investasi sendirian.Atau, seorang investor mungkin tidak mau mengambil semua risiko yang terkait dengan investasi.Investasi bersama ekuitas melibatkan partisipasi lebih dari satu perusahaan investasi, seperti perusahaan ekuitas swasta, untuk mencapai kesepakatan seperti pembelian perusahaan.Membuat investasi bersama memberi investor saham minoritas dalam transaksi bersama pembeli lain.

Investasi bersama juga produktif ketika perusahaan investasi mengakuisisi bisnis di wilayah lain.Dalam skenario ini, pembeli dapat menggunakan dukungan lokal dari perusahaan lain dengan manajemen yang berpengetahuan luas tentang wilayah, target akuisisi, dan peraturan.Ada kemungkinan bahwa perusahaan investasi akan membatasi peluang investasi bersama ke wilayah tertentu.

Perusahaan ekuitas swasta aktif dalam proses investasi bersama ekuitas.Secara tradisional, perusahaan -perusahaan investasi ini sering memperoleh saham minoritas atau mayoritas dalam bisnis, memegang aset -aset tersebut dalam portofolio, berupaya meningkatkan bisnis, dan kemudian menjual kepentingan beberapa tahun kemudian untuk mendapatkan keuntungan.Beberapa perusahaan ekuitas swasta memiliki seluruh portofolio yang didedikasikan untuk peluang investasi bersama ekuitas.

Ada alasan berbeda untuk mengejar investasi bersama ekuitas yang bertentangan dengan mendapatkan saham mayoritas di entitas saja.Transaksi mungkin terlalu mahal untuk dilakukan oleh satu perusahaan dengan sendirinya.Mungkin juga bahwa perusahaan investasi lebih suka menginvestasikan hanya persentase dari total harga yang terkait dengan kesepakatan.Hubungan antara co-investor biasanya adalah hubungan di mana investasi bersama diterima sebagai lawan dari kompetisi yang diperdebatkan untuk kepemilikan.

Dalam transaksi pembelian leveraged (LBO), sejenis akuisisi di mana perusahaan ekuitas swasta sering berpartisipasi, sebagian besar kesepakatan dibayar dengan hutang.Kesepakatan ini bisa sangat mahal, terutama ketika perusahaan target adalah entitas yang besar dan terkemuka di industri.Selanjutnya, perusahaan ekuitas swasta dapat beralih ke struktur investasi bersama ekuitas dan menciptakan kemitraan dengan perusahaan investasi lain, termasuk investor ekuitas swasta lainnya atau pemodal ventura, untuk mendapatkan LBO yang dicapai.

Selain ekuitas swasta, ada jenis investor lain yang berpartisipasi dalam kesepakatan investasi bersama ekuitas.Bahkan jika perusahaan ekuitas swasta memimpin kesepakatan, co-investor lain dapat meluas ke perusahaan asuransi, organisasi nirlaba, dan bahkan individu kaya.Kemitraan semacam itu mungkin membatasi investasi ke dalam kesepakatan yang dianggap kecil hingga menengah relatif terhadap kesepakatan lain yang terjadi di pasar.