Một đồng đầu tư vốn chủ sở hữu là gì?

Một số giao dịch mở ra trên thị trường tài chính chỉ đơn giản là quá lớn đối với một công ty đầu tư hoàn thành một mình.Hoặc, một nhà đầu tư có thể không sẵn sàng chấp nhận tất cả các rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư.Đồng đầu tư vốn chủ sở hữu liên quan đến sự tham gia của nhiều hơn một công ty đầu tư, chẳng hạn như một công ty cổ phần tư nhân, để đạt được một thỏa thuận như mua lại một công ty.Thực hiện một công ty đầu tư mang lại cho nhà đầu tư một cổ phần thiểu số trong một giao dịch cùng với những người mua khác.Một đồng đầu tư cũng hiệu quả khi một công ty đầu tư đang mua lại một doanh nghiệp ở một khu vực khác.Trong kịch bản này, một người mua có thể sử dụng hỗ trợ địa phương của một công ty khác với quản lý, những người có kiến thức về khu vực, mục tiêu mua lại và các quy định.Có thể một công ty đầu tư sẽ giới hạn các cơ hội đồng đầu tư cho một khu vực nhất định.Các công ty cổ phần tư nhân đang hoạt động trong quy trình đồng đầu tư vốn chủ sở hữu.Theo truyền thống, các công ty đầu tư này thường có được cổ phần thiểu số hoặc đa số trong các doanh nghiệp, nắm giữ các tài sản đó trong danh mục đầu tư, cố gắng cải thiện các doanh nghiệp và sau đó bán lợi ích vài năm sau để kiếm lợi nhuận.Một số công ty vốn cổ phần tư nhân có toàn bộ danh mục đầu tư dành riêng cho các cơ hội đồng đầu tư vốn chủ sở hữu. Có những lý do khác nhau để theo đuổi đồng đầu tư vốn chủ sở hữu trái ngược với việc có được phần lớn cổ phần trong một thực thể.Một giao dịch có thể chỉ đơn giản là quá đắt đối với một công ty để tự làm.Cũng có thể một công ty đầu tư thích đầu tư chỉ một tỷ lệ phần trăm của tổng mức giá liên quan đến một thỏa thuận.Mối quan hệ giữa các nhà đầu tư thường là một trong đó khoản đầu tư được chia sẻ được hoan nghênh trái ngược với bất kỳ cạnh tranh gây tranh cãi nào về quyền sở hữu.Trong một giao dịch mua lại (LBO) có đòn bẩy, một loại mua lại trong đó các công ty cổ phần tư nhân thường tham gia, phần lớn thỏa thuận được trả bằng nợ.Những giao dịch này có thể cực kỳ tốn kém, đặc biệt là khi công ty mục tiêu là một thực thể lớn, hàng đầu trong ngành.Sau đó, các công ty cổ phần tư nhân có thể chuyển sang cấu trúc đồng đầu tư vốn cổ phần và tạo ra quan hệ đối tác với các công ty đầu tư khác, bao gồm các nhà đầu tư cổ phần tư nhân khác hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm, để hoàn thành LBO.

Khác với vốn cổ phần tư nhân, có những loại nhà đầu tư khác tham gia vào các giao dịch đồng đầu tư vốn.Ngay cả khi một công ty cổ phần tư nhân đang lãnh đạo một thỏa thuận, các nhà đồng đầu tư khác có thể mở rộng cho các công ty bảo hiểm, các tổ chức phi lợi nhuận và thậm chí là những cá nhân giàu có.Quan hệ đối tác như vậy có thể giới hạn đầu tư vào các giao dịch được coi là nhỏ đến trung bình so với các giao dịch khác xảy ra trên thị trường.