Τι είναι η σταθερή ασφάλιση χαρτοφυλακίου αναλογίας;

Η συνεχής αναλογική ασφάλιση χαρτοφυλακίου, συχνά γνωστή απλώς ως CPPI, είναι ένας τύπος ασφαλιστικής κάλυψης που προστατεύει έναν επενδυτή σε περίπτωση απώλειων που επηρεάζουν σημαντικά την αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου του.Ο τύπος της επιλεγμένης κάλυψης θα εξαρτηθεί από τη φύση των επενδύσεων που αποτελούν το χαρτοφυλάκιο, με ιδιαίτερη προσοχή στον βαθμό κινδύνου που γενικά συνδέεται με αυτούς τους τύπους επενδύσεων.Ενώ οι όροι της κάλυψης που παρέχονται από τη συνεχή αναλογική ασφάλιση χαρτοφυλακίου θα διαφέρουν, η σύμβαση συνήθως εκχωρεί δάπεδο ή ελάχιστη τιμή σε κάθε τύπο περιουσιακού στοιχείου, καθιστώντας δυνατή τη διατήρηση της κάλυψης ακόμη και όταν αποκτώνται ή πωλούνται περιουσιακά στοιχεία.

Η εξασφάλιση της CPPI θεωρείται συχνά μια συνετή στρατηγική για τους επενδυτές με μεγάλα χαρτοφυλάκια.Αυτός ο τύπος ασφάλισης χαρτοφυλακίου καθιστά δυνατή την ανάπτυξη ενός σχεδίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων που καλύπτει τον επενδυτή σε περίπτωση που η αξία ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου γλιστρά κάτω από το ελάχιστο καθορισμένο ποσό.Ως αποτέλεσμα, η ασφάλιση περιορίζει το ποσό της απώλειας που ο επενδυτής μπορεί να βιώσει με οποιοδήποτε από τα καλυπτόμενα περιουσιακά στοιχεία.Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό με τους επενδυτές που κάνουν χρήση της στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων, μια στρατηγική που μπορεί μερικές φορές να οδηγήσει σε συχνές αγορές και πωλήσεις διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, με βάση τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς.

Συνήθως, η σταθερή ασφάλιση χαρτοφυλακίου αναλογίας χρησιμοποιεί δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.Η επικίνδυνη κλάση περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιείται για επενδύσεις όπου υπάρχει μεγαλύτερος βαθμός μεταβλητότητας.Αυτό θα περιλαμβάνει επενδύσεις όπως αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές ή διάφορα είδη μετοχών.Με την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων χωρίς κινδύνους, η κάλυψη παρέχεται για περιουσιακά στοιχεία όπου υπάρχει σχετικά λίγη ευκαιρία για να γίνει απώλεια.Τα περιουσιακά στοιχεία που θα εμπίπτουν στην κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων χωρίς κινδύνους θα περιλαμβάνουν ταμειακά περιουσιακά στοιχεία, κυβερνητικά εκδοτικά ομόλογα ή άλλες επενδύσεις που θεωρούνται ασφαλείς.

Προκειμένου να προσδιοριστεί το συνολικό ποσό κάλυψης που παρέχεται από τη σταθερή ασφάλιση χαρτοφυλακίου αναλογίας, ο επενδυτής θα προσδιορίσει ένα ποσοστό της αξίας του χαρτοφυλακίου.Συχνά, αυτό το ποσοστό είναι κάπου μεταξύ ογδόντα και ενενήντα τοις εκατό.Αφού καθορίσει πόση κάλυψη είναι επιθυμητή, ο επενδυτής διαθέτει τότε αυτό το ποσό μεταξύ όλων των επενδύσεων που περιέχονται στο χαρτοφυλάκιο.Συχνά, οι όροι της ασφάλισης θα επέτρεπαν στον επενδυτή να αφιερώσει περισσότερο την κάλυψη των πιο επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων, ενώ παράλληλα κατανέμει ένα μικρότερο ποσό σε εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία όπου ο βαθμός κινδύνου είναι εξαιρετικά χαμηλός.

Εάν η αξία του χαρτοφυλακίου πέσει κάτω από το ασφαλισμένο ποσό που αναφέρεται στους όρους της σταθερής αναλογικής ασφάλισης χαρτοφυλακίου, μπορεί να κατατεθεί αξίωση για το ποσό αυτό.Ορισμένες συμβάσεις CPPI θα απαιτήσουν να χρησιμοποιηθούν τα κεφάλαια από την επεξεργασμένη αξίωση για την αγορά μετρητών για το χαρτοφυλάκιο, αντί να αγοράσουν πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία για να φέρουν την συνολική αξία του χαρτοφυλακίου πίσω στην ισοτιμία.Δεδομένου ότι υπάρχει η πιθανότητα να είναι ελαφρώς διαφορετικοί οι όροι, είτε λόγω της φύσης της κάλυψης είτε των κυβερνητικών κανονισμών που ισχύουν για το έθνος ή την τοπική περιοχή όπου κατοικεί ο επενδυτής, λαμβάνοντας το χρόνο να διαβάσει και να κατανοήσει όλες τις διατάξεις τουΗ σύμβαση είναι εξαιρετικά σημαντική.