Mi az állandó arányú portfólióbiztosítás?
Az állandó arányú portfólióbiztosítás, amelyet gyakran egyszerűen CPPI néven ismertek, egy olyan típusú biztosítási fedezet, amely megvédi a befektetőt olyan veszteségek esetén, amelyek jelentősen befolyásolják befektetési portfóliójának értékét.A választott lefedettség típusa a portfólió alkotó befektetések jellegétől függ, különös tekintettel a kockázatok mértékére, amelyet általában ezekhez a befektetési típusokhoz társítanak.Míg a állandó arányú portfólióbiztosítás által biztosított fedezet feltételei eltérőek, a szerződés általában padlót vagy minimális értéket rendel az egyes eszköztípusokhoz, lehetővé téve a fedezet fenntartását, még az eszközök megszerzése vagy eladásának is.
A CPPI biztosítása gyakran körültekintő stratégiának tekinthető a nagy portfóliókkal rendelkező befektetők számára.Az ilyen típusú portfólióbiztosítás lehetővé teszi egy olyan eszközallokációs terv kidolgozását, amely fedezi a befektetőt abban az esetben, ha egy adott eszköz értéke a minimális meghatározott összeg alá kerül.Ennek eredményeként a biztosítás korlátozza azt a veszteség összegét, amelyet a befektető megtapasztalhat a fedezett eszközök bármelyikével.Ez különösen fontos azoknak a befektetőknek, akik a stratégiai eszközallokációt használják, ez egy olyan stratégia, amely a jelenlegi piaci trendek alapján néha a különböző eszközök gyakran vásárlásához és értékesítéséhez vezethet.
Általában az állandó arányú portfólióbiztosítás két eszközosztályt használ.A kockázatos eszközosztályt olyan befektetésekre használják, ahol nagyobb a volatilitás.Ide tartoznak olyan befektetések, mint a befektetési alapok, részvények vagy különféle típusú részvények.A kockázat nélküli eszközosztály mellett az eszközök fedezetét biztosítják, ahol viszonylag kevés lehetőség van a veszteségre.A kockázat nélküli eszközosztályba eső eszközök magukban foglalják a készpénzeszközöket, a kormányzati kötvényeket vagy más biztonságos befektetéseket.
Annak érdekében, hogy meghatározzuk a teljes fedezet összegét, amelyet az állandó arányú portfólióbiztosítás nyújt, a befektető meghatározza a portfólió értékének százalékát.Ez a százalék gyakran nyolcvan és kilencven százalék között van.Miután meghatározta, hogy mekkora fedezetet kívánunk, a befektető ezt az összeget a portfólióban szereplő összes befektetés közül kiosztja.A biztosítási feltételek gyakran lehetővé tennék a befektető számára, hogy a fedezetet a kockázatosabb eszközökre fordítsák, miközben kisebb összeget különítsenek el azokra az eszközökre, ahol a kockázat mértéke rendkívül alacsony.
Ha a portfólió értéke az állandó arányú portfólióbiztosításra vonatkozóan a biztosított összeg alá esik, akkor az összeg iránti igény benyújtható.Egyes CPPI -szerződések megkövetelik, hogy a feldolgozott igényből származó pénzeszközöket a portfólió készpénzes eszközeinek megvásárlásához használják fel, ahelyett, hogy kockázatosabb eszközöket vásárolnának, hogy a portfólió teljes értékét a par.Mivel fennáll annak a lehetősége, hogy a feltételek kissé eltérjenek, akár a fedezet jellege miatt, akár a nemzetre vagy a helyi térségre vonatkoznak a kormányzati rendeletek, ahol a befektető lakik, időt fordítva az elolvasásra és megértésre aA szerződés rendkívül fontos.