Τι είναι το Core Plus;

Ο Core Plus αναφέρεται σε μια στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιεί ένα συνδυασμό παθητικά διαχειριζόμενων, σχετικά χαμηλού κινδύνου, επενδυτικών ομολόγων με ατομικά επιλεγμένα μέσα υψηλότερου κινδύνου.Η λογική πίσω από αυτή τη στρατηγική είναι η μείωση του κόστους, της μεταβλητότητας και των φόρων, ενώ παράλληλα θα μεγιστοποιεί τις επιστροφές του χαρτοφυλακίου.Στο χαρτοφυλάκιο Core Plus, οι βασικές εκμεταλλεύσεις, που περιλαμβάνουν περίπου 75 έως 80 % του χαρτοφυλακίου, ακολουθούν τους κορυφαίους δείκτες της αγοράς, όπως ο δείκτης ομολόγων LEHMAN ή το Standard and Poor's Reg.500 δείκτης.Οι επενδυτές στο Core Plus κρατούν αυτές τις επενδύσεις μακροπρόθεσμα, με σκοπό να συμμορφωθούν με τη μέση απόδοση που παράγεται από την δεδομένη αγορά του οργάνου.Οι επενδυτές κατανέμουν το υπόλοιπο 20 έως 25 % του χαρτοφυλακίου σε βραχυπρόθεσμα, ενεργά διαχειριζόμενα μέσα, με την ευκαιρία για έναν εξειδικευμένο διαχειριστή χαρτοφυλακίου να ξεπεράσει την αγορά και να ενισχύσει τις αποδόσεις.

Οι βασικές συμμετοχές του χαρτοφυλακίου Core Plus αποτελούνται από παραδοσιακούς τίτλους με βάση τα μετοχικά ή σταθερά εισοδήματα, όπως παθητικά αμοιβαία κεφάλαια, κεφάλαια δεικτών ή χρηματιστήρια.Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια εμπορεύονται περιουσιακά στοιχεία μόνο όταν αλλάζουν τα υποκείμενα σημεία αναφοράς, πράγμα που σημαίνει ότι λιγότερες συναλλαγές με χαμηλότερα τέλη φορτίου και λιγότερους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών.Τα τέλη διαχείρισης είναι επίσης χαμηλά, σε σύγκριση με τα ενεργά τέλη διαχείρισης, επειδή ο διαχειριστής λαμβάνει αποφάσεις μόνο όταν συμβαίνουν αλλαγές στον δείκτη.Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πυρήνα διατηρεί ένα μείγμα κεφαλαίων μικρού έως μεγάλου κεφαλαίου που παρέχουν διαφοροποίηση μέσω ποικίλων αγορών και αντικατοπτρίζουν από κοινού μια προσέγγιση επένδυσης ανάπτυξης.

περιοδικά, οι αναποτελεσματικότητες της αγοράς που προκύπτουν από την οικονομική αβεβαιότητα παρέχουν ευκαιρίες για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε υψηλού κινδύνου, υποτιμημένους τίτλους, όπως επενδύσεις σε ακίνητα ή σύμβαση επιλογής προϊόντων.Το χαρτοφυλάκιο Core Plus μπορεί να αποδώσει μέχρι το 25 % της αξίας του σε αυτούς τους τύπους επενδύσεων.Η προβολή του κινδύνου και της επιστροφής ενός συγκεκριμένου αποθέματος, ομολόγων ή κεφαλαίων αποτελεί ζωτικό μέρος αυτής της διαδικασίας.Οι διαχειριστές πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους διάφορους παράγοντες κινδύνου μιας συγκεκριμένης επένδυσης, συμπεριλαμβανομένης της αξιολόγησης, των επιτοκίων, της ρευστότητας, της μόχλευσης και των συναλλαγματικών κινδύνων.Πρέπει επίσης να ζυγίζουν τον λόγο δαπανών σε σχέση με την απόδοση, καθώς η πραγματική απόδοση μπορεί να είναι θλιβερό μόλις αφαιρεθούν τα έξοδα μιας ενεργά διαπραγματεύσιμης ασφάλειας.

Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας αποτελεί βασικό στοιχείο της κατανομής των πόρων μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο πυρήνα συν.Οι τίτλοι που παρακολουθείται στον δείκτη ομολόγων LEHMAN είναι σε μεγάλο βαθμό βασισμένα σε μετοχές και τα κεφάλαια που χρησιμοποιούν αυτόν τον δείκτη ως δείκτη αναφοράς θα αξιολογηθούν AAA, η υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα.Οι ομόλογοι με σκουπίδια, ενώ φέρνουν υψηλότερες αποδόσεις, αυξάνουν την αστάθεια του ταμείου.Η έκθεση σε ξένο νόμισμα, που συναντάται με ομόλογα που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα, προσθέτει επίσης μεταβλητότητα και κίνδυνο.