Core Plus là gì?

Core Plus đề cập đến một chiến lược quản lý danh mục đầu tư sử dụng sự kết hợp của trái phiếu cấp đầu tư được quản lý thụ động, tương đối thấp, với các công cụ rủi ro cao hơn được lựa chọn riêng lẻ.Lý do đằng sau chiến lược này là giảm chi phí, biến động và thuế trong khi tối đa hóa lợi nhuận danh mục đầu tư.Trong danh mục đầu tư cốt lõi, các nắm giữ cốt lõi, bao gồm khoảng 75 đến 80 phần trăm danh mục đầu tư, tuân theo các chỉ số thị trường hàng đầu, chẳng hạn như Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman hoặc tiêu chuẩn và người nghèo reg;500 Chỉ số.Các nhà đầu tư vào các quỹ Core Plus nắm giữ các khoản đầu tư này trong dài hạn, với mục đích thu được lợi nhuận trung bình được sản xuất bởi thị trường được đưa ra.Các nhà đầu tư phân bổ 20 đến 25 phần trăm của danh mục đầu tư cho các công cụ ngắn hạn, được quản lý tích cực, với cơ hội cho một người quản lý danh mục đầu tư lành nghề vượt trội so với thị trường và nâng cao lợi nhuận.Các nắm giữ cốt lõi của danh mục đầu tư Core Plus bao gồm các chứng khoán có thu nhập dựa trên vốn chủ sở hữu truyền thống hoặc cố định, chẳng hạn như các quỹ tương hỗ thụ động, quỹ chỉ số hoặc quỹ giao dịch trao đổi.Chỉ quản lý tài sản thương mại được quản lý thụ động khi các điểm chuẩn cơ bản thay đổi, có nghĩa là ít giao dịch hơn với phí tải thấp hơn và thuế lãi vốn ít hơn.Phí quản trị cũng thấp, so với phí quản lý hoạt động, bởi vì người quản lý chỉ đưa ra quyết định khi thay đổi trong chỉ số.Một quỹ tương hỗ cốt lõi duy trì một hỗn hợp các quỹ vốn hóa nhỏ đến lớn cung cấp đa dạng hóa thông qua nhiều thị trường và cùng phản ánh phương pháp đầu tư tăng trưởng.Định kỳ, sự thiếu hiệu quả của thị trường do sự không chắc chắn về kinh tế mang lại cơ hội đầu tư ngắn hạn vào các chứng khoán có rủi ro cao, bị đánh giá thấp, chẳng hạn như đầu tư bất động sản hoặc hợp đồng tùy chọn hàng hóa.Danh mục đầu tư cốt lõi có thể gán tới 25 phần trăm giá trị của nó cho các loại đầu tư này.Dự kiến rủi ro và lợi nhuận của một cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ nhất định là một phần quan trọng của quá trình này.Các nhà quản lý phải tính đến các yếu tố rủi ro khác nhau của một khoản đầu tư nhất định, bao gồm xếp hạng tín dụng, lãi suất, thanh khoản, đòn bẩy và rủi ro ngoại hối.Họ cũng phải cân nhắc tỷ lệ chi phí so với lợi nhuận, vì lợi nhuận thực tế có thể là ảm đạm một khi chi phí của một bảo mật được giao dịch tích cực được trừ.Xếp hạng tín dụng là một thành phần chính của phân bổ tài nguyên trong danh mục đầu tư cốt lõi.Các chứng khoán được theo dõi trong Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman chủ yếu dựa trên vốn chủ sở hữu và các quỹ sử dụng chỉ số này như một điểm chuẩn sẽ được xếp hạng AAA, xếp hạng tín dụng cao nhất.Trái phiếu rác, trong khi mang lại năng suất cao hơn, tăng sự biến động của quỹ.Phơi nhiễm ngoại tệ, gặp phải với các trái phiếu được mệnh giá bằng ngoại tệ, cũng làm tăng thêm sự biến động và rủi ro.