Mi az a Core Plus?

A Core Plus olyan portfóliókezelési stratégiára utal, amely passzív módon kezelt, viszonylag alacsony kockázatú, befektetési-fokú kötvényeket alkalmaz, külön-külön kiválasztott magasabb kockázati eszközökkel.Ennek a stratégiának az indoka a költségek, a volatilitás és az adók csökkentése, miközben maximalizálja a portfólió hozamát.A Core Plus portfólióban a portfólió körülbelül 75–80 % -át tartalmazó alapvető gazdaságok a vezető piaci indexeket követik, mint például a Lehman összesített kötvényindexe vagy a Standard és a Poor 500 index.Az alapvető plusz alapok befektetõi hosszú távon tartják ezeket a befektetéseket, azzal a szándékkal, hogy nettósítsák az eszköz által megadott piac medián hozamát.A befektetők a portfólió fennmaradó 20-25 % -át rövid távú, aktívan kezelt eszközökre osztják el, és lehetőséget kapnak egy képzett portfóliókezelő számára, hogy felülmúlja a piacot és fokozza a hozamokat.

A Core Plus portfólió alapvető részesedése hagyományos részvényalapú vagy fix jövedelmű értékpapírokból áll, például passzív befektetési alapokból, index alapokból vagy tőzsdén forgalmazott alapokból.A passzív módon kezelt alapok csak akkor, ha a mögöttes referenciaértékek megváltoznak, ami azt jelenti, hogy kevesebb kereskedelem van alacsonyabb terhelési díjakkal és kevesebb tőkenyereség -adóval.Az adminisztrációs díjak szintén alacsonyak az aktív kezelési díjakhoz képest, mivel a menedzser csak akkor hozza meg a döntéseket, ha az indexben változások történnek.Egy alapvető befektetési alap fenntartja a kis- és nagy kapitalizációjú alapok keverékét, amelyek különféle piacokon keresztül diverzifikációt biztosítanak, és közösen tükrözik a növekedési beruházási megközelítést.Időnként a gazdasági bizonytalanságból származó piaci hatékonyságok lehetőséget kínálnak a magas kockázatú, alulértékelt értékpapírokba, például ingatlanbefektetésre vagy árucikk-opciós szerződésre történő rövid távú beruházásokra.Az alapvető plusz portfólió értékének 25 % -át az ilyen típusú befektetésekhez rendelheti.Az adott részvény, kötvény vagy alap kockázatának és megtérülésének kivetítése ennek a folyamatnak a létfontosságú része.A vezetőknek figyelembe kell venniük egy adott beruházás különféle kockázati tényezőit, ideértve a hitelminősítést, a kamatlábakat, a likviditást, a tőkeáttételt és a devizakockázatot.Ezenkívül mérlegelniük kell a költségarányt a hozamhoz viszonyítva, mivel a tényleges hozam zavaró lehet, ha az aktívan kereskedett biztonság költségeit levonják.

A hitelminősítés az erőforrás -elosztás kulcsfontosságú eleme az alapvető plusz portfólióban.A Lehman-aggregált kötvényindexben nyomon követett értékpapírok nagyrészt tőke-alapúak, és az index referenciaértékként használó alapok AAA-t, a legmagasabb hitelminősítést kapják.A szemétkötvények, miközben magasabb hozamokat hoznak, növelik az alap volatilitását.A deviza expozíció, amelyet a devizában denominált kötvényekkel szembesítettek, a volatilitást és a kockázatot is növelik.