Ano ang Core Plus?

Ang Core Plus ay tumutukoy sa isang diskarte sa pamamahala ng portfolio na gumagamit ng isang kumbinasyon ng pasimpleng pinamamahalaan, medyo mababa ang peligro, pamumuhunan-grade bond na may indibidwal na napiling mas mataas na mga instrumento sa peligro.Ang makatuwiran sa likod ng diskarte na ito ay ang pagbawas ng mga gastos, pagkasumpungin at buwis habang ang pag -maximize ng portfolio ay bumalik.Sa portfolio ng Core Plus, ang mga pangunahing paghawak, na binubuo ng humigit -kumulang na 75 hanggang 80 porsyento ng portfolio, sundin ang nangungunang mga index ng merkado, tulad ng Lehman Aggregate Bond Index o ang Standard at Poor's 500 index.Ang mga namumuhunan sa mga pondo ng Core Plus ay humahawak sa mga pamumuhunan na ito para sa pangmatagalang, na may hangarin na mag -net ng median return na ginawa ng ibinigay na merkado ng instrumento.Ang mga namumuhunan ay naglalaan ng natitirang 20 hanggang 25 porsyento ng portfolio sa panandaliang, aktibong pinamamahalaang mga instrumento, na may pagkakataon para sa isang bihasang tagapamahala ng portfolio upang mas malaki ang merkado at mapahusay ang pagbabalik.

Ang pangunahing paghawak ng portfolio ng Core Plus ay binubuo ng tradisyonal na equity-based o nakapirming kita na mga seguridad, tulad ng passive mutual fund, index fund, o mga pondo na ipinagpalit ng palitan.Passively pinamamahalaang pondo ng mga assets ng kalakalan lamang kapag nagbabago ang mga pinagbabatayan na benchmark, nangangahulugang mas kaunting mga kalakalan na may mas mababang mga bayarin sa pag -load at mas kaunting mga buwis na nakakuha ng kapital.Ang mga bayarin sa pangangasiwa ay mababa rin, kumpara sa mga aktibong bayad sa pamamahala, dahil ang manager ay nagpapasya lamang kapag naganap ang mga pagbabago sa index.Ang isang Core Mutual Fund ay nagpapanatili ng isang halo ng maliit na hanggang sa mga malalaking pondo na nagbibigay ng pag-iba sa pamamagitan ng iba't ibang mga merkado at magkakasamang sumasalamin sa isang diskarte sa pamumuhunan sa paglago.Paminsan-minsan, ang mga kahusayan sa merkado na nagreresulta mula sa kawalan ng katiyakan sa ekonomiya ay nagbibigay ng mga pagkakataon para sa panandaliang pamumuhunan sa high-risk, undervalued securities, tulad ng isang pamumuhunan sa real estate o isang kontrata ng pagpipilian sa kalakal.Ang portfolio ng Core Plus ay maaaring magtalaga ng halos 25 porsyento ng halaga nito sa mga ganitong uri ng pamumuhunan.Ang pag -project ng panganib at pagbabalik ng isang naibigay na stock, bono, o pondo ay isang mahalagang bahagi ng prosesong ito.Dapat isaalang -alang ng mga tagapamahala ang iba't ibang mga kadahilanan ng peligro ng isang naibigay na pamumuhunan, kabilang ang rating ng kredito, mga rate ng interes, pagkatubig, pagkilos, at mga panganib sa dayuhang palitan.Dapat din nilang timbangin ang ratio ng gastos na nauugnay sa pagbabalik, dahil ang aktwal na pagbabalik ay maaaring mapahamak kapag ang mga gastos ng isang aktibong ipinagpalit na seguridad ay ibawas.

Ang rating ng kredito ay isang pangunahing sangkap ng paglalaan ng mapagkukunan sa loob ng isang portfolio ng Core Plus.Ang mga security na sinusubaybayan sa Lehman Aggregate Bond Index ay higit sa lahat batay sa equity, at ang mga pondo na gumagamit ng index na ito bilang isang benchmark ay mai-rate ang AAA, ang pinakamataas na rating ng kredito.Ang mga bono ng junk, habang nagdadala ng mas mataas na ani, dagdagan ang pagkasumpungin ng pondo.Ang pagkakalantad sa dayuhang pera, na nakatagpo ng mga bono na denominado sa dayuhang pera, ay nagdaragdag din ng pagkasumpungin at panganib.