Τι είναι το arbitrage μετοχών;

Η Arbitrage Equity είναι η αγορά και η πώληση μετοχών του ίδιου ή παρόμοιου μετοχικού κεφαλαίου με στόχο να κερδίσει καθαρό κέρδος στη συναλλαγή.Στην καθαρότερη μορφή του, η διαιτησία μετοχών δεν συνεπάγεται κανένα κίνδυνο, καθώς η αγορά και η πώληση γίνονται ταυτόχρονα, εξασφαλίζοντας ένα άμεσο κέρδος.Οι παραλλαγές της παραδοσιακής διαιτητικής μετοχικού κεφαλαίου, που μερικές φορές ονομάζονται διαιτησία κινδύνου, συχνά φέρουν τουλάχιστον ένα μικρό ποσό κινδύνου, καθώς ασχολούνται με καταστάσεις όπου το κέρδος δεν είναι εγγυημένο.

Η παραδοσιακή διαιτησία μετοχών περιλαμβάνει την αγορά και πώληση μετοχών του ίδιου μετοχικού κεφαλαίου που διατιμάται διαφορετικά σε δύο διαφορετικές αγορές.Για παράδειγμα, ας πούμε ότι μια εταιρεία έχει μετοχές που πωλούν για $ 10 δολάρια ΗΠΑ (USD) στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.Το απόθεμα της ίδιας εταιρείας είναι $ 11 USD στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.Για να επωφεληθεί από το Arbitrage Equity σε αυτή την κατάσταση, ένας επενδυτής θα μπορούσε να αγοράσει μετοχές της μετοχής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και ταυτόχρονα να τα πουλήσει στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου για να κερδίσει 1 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή.Επειδή η αγορά και η πώληση γίνονται ακριβώς ταυτόχρονα, δεν υπάρχει κίνδυνος να χάσουν χρήματα.

Μια παραλλαγή στην παραδοσιακή διαιτησία μετοχών, που συνήθως ονομάζεται Arbitrage Merger, περιλαμβάνει την αγορά και πώληση μετοχών δύο εταιρειών που πρόκειται να συγχωνευθούν.Ένα παράδειγμα αυτού θα ήταν εάν η Εταιρεία Α έχει τιμή μετοχής των $ 50 USD και ετοιμάζεται να εξαγοράσει την Εταιρεία Β, η οποία έχει τιμή μετοχής 24 δολαρίων ΗΠΑ.Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Εταιρεία Α συμφωνεί να δώσει στους μετόχους της Εταιρείας ένα μερίδιο της Εταιρείας Α για κάθε δύο μετοχές που κατέχουν στην Εταιρεία Β. Επενδυτής που κατέχει μετοχές της Εταιρείας Α μπορεί να εφαρμόσει μετοχική διαιτησία σε αυτή την κατάσταση με την πώληση της εταιρείας A μετοχέςκαι αγοράζοντας μετοχές της εταιρείας Β στη θέση τους, ελπίζοντας να κερδίσει κέρδη στη διαφορά τιμής $ 2 όταν οι εταιρείες συγχωνεύονται.Ο κίνδυνος σε αυτόν τον τύπο κατάστασης είναι ότι η συμφωνία συγχώνευσης μπορεί να πέσει ή να αλλάξει τις τιμές.

Μια άλλη παραλλαγή, μερικές φορές ονομάζεται συναλλαγές ζευγών, περιλαμβάνει την αγορά και την πώληση μετοχών πολύ παρόμοιων μετοχών που έχουν ιστορικά τιμολογηθεί πολύ στενά, αλλά ξαφνικά αναπτύσσονταιμια πιο σημαντική διακύμανση των τιμών.Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η Electric Company X και η Electric Company Y συνήθως εμπορεύονται μέσα σε λίγα λεπτά μεταξύ τους.Εάν οι μετοχές της εταιρείας X αυξάνονται ξαφνικά $ 1 USD έναντι της εταιρείας Y, ένας επενδυτής που κατέχει την εταιρεία X Company X θα μπορούσε να το πουλήσει και να επανεπενδύσει τα χρήματα στο απόθεμα της εταιρείας Y, αναζητώντας κέρδος όταν οι μετοχές της εταιρείας Y καλύπτουν την τιμή της εταιρείας X,έχουν ιστορικά.Όπως και η Arbitrage Merger, αυτός ο τύπος διαιτησίας μετοχικού κεφαλαίου έχει επίσης συνήθως κάποιο κίνδυνο, καθώς δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι μετοχές της εταιρείας Y θα αυξηθούν στην αξία για να ταιριάζουν με την εταιρεία X.