Apa itu Arbitrage Ekuitas?

Arbitrase ekuitas adalah saham pembelian dan penjualan dari saham yang sama atau serupa dengan tujuan menghasilkan laba bersih pada transaksi.Dalam bentuknya yang paling murni, arbitrase ekuitas tidak melibatkan risiko, karena pembelian dan penjualan dilakukan secara bersamaan, memastikan keuntungan instan.Variasi arbitrase ekuitas tradisional, kadang -kadang disebut arbitrase risiko, seringkali membawa setidaknya sedikit risiko, karena mereka berurusan dalam situasi di mana laba tidak dijamin.

Arbitrase ekuitas tradisional melibatkan pembelian dan penjualan saham dari saham yang sama yang dihargai secara berbeda di dua pasar yang berbeda.Misalnya, katakanlah perusahaan memiliki saham yang dijual seharga $ 10 dolar AS (USD) di New York Stock Exchange.Saham perusahaan yang sama adalah $ 11 USD di London Stock Exchange.Untuk memanfaatkan arbitrase ekuitas dalam situasi ini, seorang investor dapat membeli saham saham perusahaan di New York Stock Exchange dan secara bersamaan menjualnya di London Stock Exchange untuk menghasilkan laba USD per saham $ 1.Karena pembelian dan penjualan dilakukan pada waktu yang sama, tidak ada risiko kehilangan uang.

Satu variasi pada arbitrase ekuitas tradisional, yang biasa disebut arbitrase merger, melibatkan pembelian dan penjualan saham dari dua perusahaan yang akan digabungkan.Contohnya adalah jika Perusahaan A memiliki harga saham $ 50 USD dan sedang bersiap untuk membeli Perusahaan B, yang memiliki harga saham $ 24 USD.Sebagai bagian dari kesepakatan, Perusahaan A setuju untuk memberi pemegang saham perusahaan B satu saham Perusahaan A untuk setiap dua saham yang mereka miliki di Perusahaan B. Seorang investor yang memiliki saham Perusahaan A mungkin menerapkan arbitrase ekuitas untuk situasi ini dengan menjual perusahaan A Saham A Sahamdan membeli saham Perusahaan B di tempat mereka, berharap mendapat untung dari perbedaan harga $ 2 USD ketika perusahaan bergabung.Risiko dalam situasi seperti ini adalah bahwa kesepakatan merger mungkin turun atau nilai -nilai berubah dengan cepat.

Variasi lain, kadang -kadang disebut perdagangan pasangan, melibatkan pembelian dan penjualan saham yang sangat mirip yang secara historis telah dihargai dengan sangat dekat, tetapi tiba -tiba berkembangvarian harga yang lebih signifikan.Misalnya, katakanlah perusahaan listrik X dan perusahaan listrik Y biasanya diperdagangkan dalam beberapa sen dari satu sama lain.Jika saham Perusahaan X tiba -tiba naik $ 1 USD atas Perusahaan Y, seorang investor yang memiliki saham perusahaan X dapat menjualnya dan menginvestasikan kembali uang di saham perusahaan Y, mencari untung ketika saham perusahaan Y mengejar harga ke perusahaan X, sepertimereka secara historis memiliki.Seperti arbitrase merger, jenis arbitrase ekuitas ini juga biasanya membawa beberapa risiko, karena tidak ada jaminan bahwa saham perusahaan Y akan meningkat dalam nilai untuk mencocokkan perusahaan X.